TD Cowen diz que BRP pode ter menos impacto de tarifas do que o esperado, pois novas atualizações de produtos podem classificar vários veículos sob códigos HTS de utilidade “potencialmente não sujeitos a tarifas S232”， o que “poderia representar $200mm em alívio”. Com uma demanda resiliente， o analista Brian Morrison diz que BRP pode ver revisões para cima em suas estimativas. “Momentum e ganhos de participação contínuos de Sx S”， com força em produtos o ano todo como o Can-Am Defender， deve impulsionar um crescimento de receita de 6% no segundo trimestre. Morrison eleva sua classificação de hold para buy， e aumenta o preço-alvo para C$106 de C$92.
A estratégia de Cargojet para melhorar a qualidade da receita e gerenciar melhor os custos parece estar dando frutos. Os analistas de CIBC dizem que os benefícios de Cargojet são “redistribuir dinamicamente as aeronaves pela rede” como parte de sua One Fleet Strategy， permitindo que a empresa “absorva este volume adicional sem adicionar aeronaves, pois esta estratégia libera capacidade excedente”. Os analistas observam que isso está ligado a melhorias no processo de aquisição da empresa， o que ajudou a reduzir custos de fornecedores. As despesas de capital para manutenção são esperadas estáveis， e crescimento mínimo nas despesas de capital. No geral， os analistas dizem que isso contribui para um perfil de fluxo de caixa livre em melhoria e “destaca o potencial de crescimento do FCF saudável de CJT”.
O fabricante de Ski-Doo e Sea-Doo BRP’s nova oferta de serviços financeiros marcados pode ser bom para os lucros de revendedores e empresa， diz Martin Landry de Stifel. “Este novo programa deve fornecer aos clientes finais uma solução de financiamento mais fluida， aprovação rápida e suporte dedicado”， diz o analista em um relatório， acrescentando que o programa também deve permitir que BRP coletar mais dados sobre seus clientes finais， fortalecendo as comunicações e potencialmente desenvolvendo relações duradouras com eles. Para revendedores， ele diz que o produto também pode aumentar seus lucros， “pois em alguns casos， o financiamento e seguros podem representar até um terço da rentabilidade dos revendedores”. BRP diz que até 70% de todas as transações são financiadas “tornando isso um fator importante nas decisões de compra”.
Entidades-chave: Empresas: BRP, Cargojet, Stifel | Pessoas: Brian Morrison, Martin Landry
Fonte: Wall Street Journal US Business · Resumido por HeadlinesBriefing