TD Cowen dice que los aranceles de BRP pueden ser menos onerosos de lo anticipado, ya que nuevas actualizaciones de productos podrían clasificar varios vehículos bajo códigos HTS de utilidad “potencialmente no sujetos a aranceles S232”， lo que “podría representar $200mm en alivio”. Junto con una demanda resiliente， el analista Brian Morrison dice que BRP podría ver revisiones al alza en sus estimaciones. “Momentum y ganancias de cuota continuas de Sx S”， con fortaleza en productos todo el año como el Can-Am Defender， se espera que impulsen un crecimiento de ingresos del 6% interanual en el 2Q. Morrison eleva su calificación de hold a buy， y aumenta el precio objetivo a C$106 desde C$92.
La estrategia de Cargojet para mejorar la calidad de ingresos y gestionar mejor los costos parece estar dando resultados. Los analistas de CIBC dicen que los beneficios de Cargojet son “reimplementar dinámicamente las aeronaves a través de la red” como parte de su One Fleet Strategy， permitiendo a la empresa “absorber este volumen adicional sin añadir aeronaves ya que esta estrategia libera capacidad excedente”. Los analistas señalan que esto va unido a mejoras en el proceso de adquisición de la empresa， lo que ha ayudado a reducir costos de proveedores. Se espera que el gasto de capital en mantenimiento sea estable， y mínimo crecimiento en gasto de capital. En conjunto， los analistas dicen que esto contribuye a un perfil de flujo de efectivo libre mejorando y “destaca el potencial de crecimiento de FCF saludable de CJT”.
El fabricante de Ski-Doo y Sea-Doo BRP’s nueva oferta de servicios financieros con marca podría ser buena para las ganancias de distribuidores y empresa， dice Stifel’s Martin Landry. “Este nuevo programa debería proporcionar a los clientes finales una solución de financiación más fluida， aprobación rápida y soporte dedicado”， dice el analista en un informe， añadiendo que el programa también debería permitir a BRP recopilar más datos sobre sus clientes finales， fortaleciendo las comunicaciones y potencialmente desarrollando relaciones duraderas con ellos. Para los distribuidores， dice que el producto también podría aumentar sus ganancias， “ya que en algunos casos， el financiamiento y seguros pueden representar hasta un tercio de la rentabilidad de los distribuidores”. BRP dice que hasta el 70% de todas las transacciones están financiadas “haciendo esto un factor importante en las decisiones de compra”.
Entidades clave: Empresas: BRP, Cargojet, Stifel | Personas: Brian Morrison, Martin Landry
Fuente: Wall Street Journal US Business · Resumido por HeadlinesBriefing