O mês passado, Samir Mahdi considerou comprar um terreno industrial de 40.000 pés quadrados em Sunderland de Booker, um atacadista pertencente à Tesco. A propriedade, avaliada em £1,1 milhão, oferece um rendimento de 6,6% com £78.000 de aluguel anual e oito anos restantes no contrato. Mahdi, cujo portfólio é meio imóvel residencial para aluguel, notou que investimentos comerciais exigem uma due diligence mais profunda, incluindo avaliar a estabilidade do inquilino, as perspectivas econômicas locais e oportunidades potenciais de valor agregado.
Ele investigou riscos de amianto no prédio envelhecido, verificou sinais de 'Para Alugar' locais por meio do Google Maps e consultou um agente próximo para avaliar a demanda por inquilinos e tendências de contrato. Mahdi enfatizou que períodos de contrato locais mais longos (10-20 anos) sinalizam confiança empresarial, enquanto contratos curtos indicam preocupações econômicas. Ele também avaliou as perspectivas de crescimento de Sunderland em relação a Manchester e Leeds sob o foco norte de Andy Burnham, modelando cenários do pior caso onde o inquilino Booker sai após oito anos, deixando-o responsável pelas taxas comerciais (~£39.000/ano) em um ativo envelhecido.
Para mitigar o risco, ele considerou construir um novo armazém ou buscar uma mudança de uso para escritórios ou residencial por meio da planejamento local. Apesar das complexidades, muitos proprietários residenciais estão mudando para imóveis comerciais devido a pressões fiscais e regulatórias no BTL, atraídos por rendimentos mais altos, contratos mais longos e menor carga de gestão sob contratos de reparação e seguro integral (FR&I). Mark Gower da Allsop notou um aumento significativo dessas transições nos últimos 18 meses, enquanto Louis Theed do Propp observou que investidores BTL frequentemente começam com unidades semi-comerciais como apartamentos acima de lojas devido a taxas de empréstimo hipotecário mais favoráveis.
Fonte: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing