Taiwan superou a Coreia como o principal desempenho nos mercados mundiais amid o auge do comércio de IA. O índice Taiex superou o Kospi em 23 pontos percentuais no último trimestre, a maior diferença desde 2000. Atualizações de lucros em Taiwan superaram a Coreia pela primeira vez desde março de 2025, com 40% dos gestores de fundos do Bank of America overweight Taiwan em vez de 25% para Coreia.
Analistas citam a maior exposição de Taiwan à cadeia de suprimentos de IA, que abrange design de chips, fabricação, embalagem, redes e servidores, como vantagem-chave. Em contraste, o mercado da Coreia permanece heavily dependente da Samsung Electronics e SK Hynix, tornando-o vulnerável a mudanças no ciclo de memória. O índice de referência de Taiwan subiu 72% em 2026, liderando mais de 90 índices bursáteis globais acompanhados pelo Bloomberg, enquanto o Kospi fica em segundo lugar com ganhos de cerca de 65%.
As ações da Samsung e SK Hynix caíram 19-33% nos três meses encerrados em setembro, após uma sequência de seis trimestres de ganhos. A Societe Generale prefere Taiwan devido a trajetórias de lucros divergentes, observando que a apreciação dos preços da memória pode desacelerar antes de se normalizar em 2028. O Taiex negocia a 18x lucros forward, significativamente acima do Kospi 5.5x, refletindo preocupações sobre o pico do ciclo de memória da Coreia e o persistente 'desconto coreano'.
Apenas 5% dos pesquisados do BofA favoreceram Coreia para a próxima fase de IA, contra 35% para Taiwan. Aproximadamente 10% das ações do Taiex dobraram em 2026, contra 4.1% do Kospi e 5.7% do Nikkei 225.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing