لقد تفوقت تايوان على كوريا لتصبح اللاعب الأول في الأسواق العالمية، وسط صعود تجارة الذكاء الاصطناعي. لقد تفوق مؤشر Taiex على Kospi بنسبة 23 نقطة مئوية في الربع الماضي، wider gap منذ 2000. لقد تجاوزت ترقيات الأرباح في تايوان كوريا لأول مرة منذ مارس 2025، مع 40% من مديري صناديق بنك America overweight تايوان مقابل 25% لكوريا. يذكر المحللون تعرض تايوان الأوسع لسلسلة التوريد الخاصة بالذكاء الاصطناعي، والتي تشمل تصميم الرقائق، التصنيع، التغليف، الشبكات، والخوادم، كميزة رئيسية. على النقيض، يبقى سوق كوريا heavily reliant على Samsung Electronics و SK Hynix، مما يجعله vulnerable to shifts in the memory cycle. مؤشر المرجع في تايوان ارتفع بنسبة 72% في 2026، leading over 90 index equities global tracked من قبل Bloomberg، بينما Kospi المرتبة الثانية مع حوالي gains 65%. أسهم Samsung و SK Hynix انخفضت بنسبة 19-33% في الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر، بعد streak winning ستة أرباع. Societe Generale تفضل تايوان بسبب trajectories الأرباح diverging، مشيرة إلى أن تقدير أسعار الذاكرة قد يبطئ قبل normalization في 2028. Taiex يتم تداوله عند 18x forward earnings، significantly above Kospi 5.5x،反映 concerns over Korea's memory cycle peak and the longstanding 'Korea discount'. فقط 5% من مستجيبي استطلاع BofA favored Korea للأي段階 القادمة من AI، مقابل 35% لتايوان. حوالي 10% من أسهم Taiex doubling في 2026، مقابل 4.1% لـ Kospi و 5.7% لـ Nikkei 225.
المصدر: Bloomberg Markets · لخّصه HeadlinesBriefing