Os credores do Mall of Berlin, em dificuldades, buscam vender cerca de € 550 milhões (US$ 615 milhões) em dívidas concedidas ao extenso complexo de compras no coração da capital alemã, enquanto seus proprietários também tentam concluir um refinanciamento. Os credores, incluindo o maior fundo de pensão ocupacional da Alemanha, o Bayerische Versorgungskammer, estão recebendo propostas para diferentes partes da estrutura da dívida, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. Não há garantia de que a dívida será vendida no fim ou qual parcela será, e outras opções ainda podem ser seguidas, disseram essas pessoas, que pediram anonimato para discutir informações não públicas. O processo de venda de empréstimos ocorre em paralelo a um processo de refinanciamento separado, liderado pelo coproprietário do shopping, a HGHI Holding GmbH. “O Mall of Berlin está nas etapas finais das negociações de um refinanciamento liderado pelo UniCredit”, afirmou o diretor-gerente Harald Huth à Bloomberg News.
O Mall of Berlin é um símbolo das dificuldades enfrentadas pelos centros de compras físicos, com muitos locais em apuros desde que os lockdowns da Covid-19 aceleraram a migração para o varejo online. Localizado no terreno da antiga loja de departamentos Wertheim, destruída, o empreendimento pertence a uma joint venture entre a Arab Investments Ltd e Huth, apelidado pela mídia local de “Rei dos Shoppings de Berlim”. Os dois o compraram em 2011, quando se tratava do maior terreno não urbanizado no centro de Berlim, parte da área da Potsdamer Platz, onde o Muro de Berlim outrora dividia a maior cidade da Alemanha. O complexo tem mais de 76.000 metros quadrados (818.060 pés quadrados) de área de varejo, 30.000 metros quadrados de apartamentos e um hotel.
Essa dimensão pode dificultar a aceitação por potenciais compradores de dívida, que, nessas situações, costumam incluir fundos oportunistas que planejam assumir o imóvel subjacente. As preocupações dos investidores incluem a viabilidade de vender o imóvel depois que o negócio for revitalizado, dado o mercado restrito para esses grandes ativos de varejo, disseram as pessoas. Os apartamentos têm dificuldade em atingir ocupação total por causa do custo e da localização em uma das áreas mais movimentadas e turísticas da cidade, acrescentaram. Os porta-vozes da BVK e da UniCredit SpA se recusaram a comentar. A Arab Investments não respondeu aos pedidos de comentário por e-mail e telefone.
Vender dívida em situações de estresse costuma ser evitado pelos credores, pois compradores potenciais geralmente exigem descontos elevados. As negociações sobre o endividamento do Mall of Berlin se arrastam há meses. O financiamento está em vigor desde 2014 e é dividido em três faixas. A BVK, que administra € 122 bilhões em ativos de aposentadoria de cerca de 2,8 milhões de pessoas, viu vários investimentos imobiliários de alto perfil darem errado, inclusive nos EUA, onde as perdas de um fundo no qual investiu são estimadas em até US$ 1 bilhão.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing