Os investidores de varejo estão prontos para voltar às ações dos EUA este mês após um forte resfriamento em setembro, disse Scott Rubner, chefe de estratégia de ações e derivativos de ações da Citadel Securities. Embora outubro ainda possa ser volátil, o mês oferece um melhor ponto de entrada para os investidores "recarregarem" à medida que os lucros e as recompra de ações corporativas estão prestes a retornar, escreveu Rubner em uma nota aos clientes.
"O mercado entra no quarto trimestre a partir de um ponto de partida mais limpo, com capacidade consideravelmente maior para reconstruir exposição" após a limpeza de posições e a queda nas avaliações, disse ele. Os volumes de negociação de ações à vista caíram para 0,94 vezes sua média móvel de um ano em setembro, uma mínima de 2026, escreveu Rubner. O prêmio de opções de varejo caiu para o mesmo múltiplo. A atividade de ações agora está 26% abaixo de sua alta de junho, e o prêmio de opções encolheu cerca de um terço das 1,41 vezes alcançadas então.
A sazonalidade também favorece uma recuperação. Os volumes de caixa subiram entre setembro e outubro em cada um dos últimos quatro anos, com um ganho médio de cerca de 8%, enquanto a atividade de opções aumentou nos últimos três, em cerca de 15% em média, de acordo com Rubner. Estrategistas da JPMorgan Chase & Co., liderados por Arun Jain, chamaram setembro de o mês mais calmo para negociação de ações à vista desde dezembro de 2024. Os fluxos da semana passada ainda estavam moderados, classificando-se no 12º percentil.
As ações terminaram setembro no vermelho, com preocupações sobre inflação e taxas mais altas pesando sobre o sentimento. Mesmo assim, Rubner argumentou que a retração foi saudável, limpando posições esticadas. "Setembro entregou grande parte do reset que queríamos ver", disse ele. 'O quarto trimestre é um ponto de partida mais limpo.'
Entidades-chave: Empresas: Citadel Securities, JPMorgan Chase & Co. | Pessoas: Scott Rubner, Arun Jain
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing