公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 10, 2026, 4:20 AM ET

政治的余波と政策圧力

ゾーラン・マムダニ氏の10月7日の物議を醸した声明は、ニューヨークのユダヤ系住民の間で怒りを巻き起こしている。ターゲットは、同社の駐車場が移民取り締まりの拠点として使われたとの報道を受けて厳しい追及を受けており、同社はこの主張を否定している。共和党は、予想外の上院選が浮上したカンザス州の議席を守るべく急いでいる。トランプ大統領は、緊迫した貿易交渉の中でメキシコにエネルギー分野での譲歩を迫っており、この動きはデリケートなエネルギー部門の支配をめぐり、メキシコシティの当局者を警戒させている。ホワイトハウスは連邦準備制度理事のリサ・クック氏に対する調査を開始し、政権は国際刑事裁判所に制裁を科した。トランプ氏はまた、中間選挙を前に1人500ドルのオバマケア還付金の小切手を送付した。

貿易、関税および自動車

中国と欧州連合（EU）は、中国製自動車の輸出制限を設けることで貿易戦争から一歩引いた。この合意により、ハイブリッド車の出荷台数はおよそ半減する可能性がある。各ブランドは関税の還付金をマーケティングキャンペーンに再投資している。中国の自動車メーカー吉利汽車は、ワシントンが中国製車両の禁止を模索する中、2027年にカナダ市場へ参入する計画だ。ポルシェの納車台数は、今年の最初の9カ月間で16%減少した。WTOは、戦争が貿易に与える打撃にもかかわらず、AI投資が世界経済のより堅調な成長を後押ししていると指摘している。

エネルギー市場と供給リスク

イランはタンカーへの攻撃の範囲をホルムズ海峡の外にまで広げ、世界の石油供給にとって重要な要衝への圧力を強めている。リヤドの空港でサウジ人3人が死亡したフーシ派による攻撃を受け、複数の国際航空会社が便の運航を停止した。サウジアラムコは、来月から欧州の顧客に対して原油を全量供給する予定だ。米国の製油会社は、戦争による供給削減で世界のエネルギー需給が逼迫する中、過去最高の利益を計上している。EUは、大きな利益を上げているエネルギー企業に対する横道的利益への課税を検討している。欧州は今冬、ガス不足に直面しており、その選択次第では大きな代償を伴う可能性がある。原油はアジア市場で下落したものの、価格は依然として高水準にある。トランプ大統領は中間選挙前のイランへの新たな攻撃を否定した一方、国防総省は新たな選択肢を策定した。デルタ航空は、燃料価格の高騰が響き、利益の見通しを引き下げた。

債券、金利およびドル

フランスが欧州債券の売りを主導しており、欧州中央銀行（ECB）は動きを控える見通しだ。フランスの債務リスクは、ユーロ圏の歴史上かつてない規模でイタリアを上回っている。ポール・クルーグマン氏は、フランスの債務が欧州の危機を爆発的に引き起こす可能性があると警告しており、フィッチのアナリストは430億ユーロの財政拡大策を意義のあるものだと評価している。投資家は、フランス国債からドイツ国債へと資金を移している。米国10年債利回りは、2000年以来初めて6%に達する恐れがあるとピムコは警告している。ウォール街は、ターム・プレミアムの急騰が利回りを押し上げている最近の債券売りに不吉な兆候を見出している。ドルは、2025年初頭以来最長の連騰記録を更新する見込みだ。カナダドルは、弱い雇用統計を受けて2025年4月以来の安値を付け、カナダの雇用は6万8,300人減少した。

株式とAI関連銘柄

米国株は、原油価格の下落とAIバブルへの懸念の後退を受けて反発する見通しだ。S&P500指数は、AIに牽引された強気相場の中で8,000に迫っている。消費者センチメントが低下する中でも、経済のより多くの部分がAI関連の取引に依存しており、 エヌビディアはキャッシュフローの計上方法を変更し、自社株買いへの影響が懸念されている。OpenAIの年換算売上高は、これまでの示唆を200億ドル下回り、業界全体に疑問を投げかけている。ソフトバンクグループは、AI事業拡大の資金として湾岸地域の投資家から1,000億ドルの調達を目指している。小米（シャオミ）の株価は、SUV「Sky Nomad」への好調な受注を受けて9%急伸した。アリシアの株価は、決算の好調と業績見通しの改善を受けて19%急騰した。オーストラリアのデータセンター事業者Firmus Gridは、50億ドルの新規株式公開（IPO）を撤回した。この挫折は、今後控えるデータセンター関連の上場に暗い影を落としている。金価格は、トレーダーが米イラン間の緊張と連邦準備制度の利下げ経路を見極める中で横ばいとなった。コメックス金先物は0.4%高の1オンス4,131.80ドルで引けた。

通信および企業の買収・提携

スペースXがスペクトラムの買収を発表したことを受け、米国の通信大手株は急落した。これはスターリンク（Starlink）の携帯電話サービスに向けた大きな一歩である。このニュースを受けてベライゾンとAT&Tの債券は軟化した。スターバックスは、チポトレの買収を検討しており、これは過去最大の飲食店買収となる410億ドル規模の取引となる。ケーブル・ワンの融資銀行は、4億8,000万ドル規模のブロードバンド取引を阻止するため訴訟を起こした。マースクは、コンテナ海運で2位の座を守るため、船舶の大量発注に踏み切るという戦略転換を図った。エバートンのオーナーたちは、支配株の売却を検討している。Airtel Moneyの株価は、5年ぶりの規模となったロンドン上場で低調な初値を付けた。カタール国立銀行は、利益を伸ばし、デジタルインフラと不動産融資を標的としている。ペプシコは、利益見通しを引き下げた翌日に欧州で10億ユーロを調達した。

規制と金融犯罪

アメリカン・エキスプレスは、疑わしいマネーロンダリングを検知できなかったことで3億5,000万ドルの罰金を科された。クレムリンが支援するネットワークは、支払いのためにロンドンのフィンテック企業を利用していた。フォルクスワーゲンは、業績予想の開示をめぐりドイツの金融監督当局から130万ドルの罰金を科された。米国は、ビザ詐欺の疑いを理由にマイクロソフトをグリーンカード制度から除外した。米国当局は、ビザの不正利用の取り締まりにおいてインドのIT企業を標的にした。ドイツ銀行のクリスティアン・ビッタール氏は、金利操作をめぐる有罪判決が覆された。EUは、金融市場の監督を一元化する計画だ。日本は、サイバー攻撃が急増する中でサイバー緊急事態を宣言し、プルデンシャル生命の日本法人は金融庁から業務停止命令を受けた。