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最終更新: August 25, 2026, 2:48 AM ET

株式

米国株はまちまちで終了しました。原油価格の下落は、AIブームに資金を供給するために負った債務への懸念によって相殺されました。テクノロジー銘柄が月曜日の下落を主導し、投資家はNvidia Corp.の決算とジャクソンホールシンポジウムを控えた多忙な週に備えていると、マーケットストラテジストは述べています。半導体メーカーやその他のテクノロジー株は、アナリストが神経質な週の始まりと表現する中、主要な米国指数に重くのしかかりました。

欧州指数は、大陸のテクノロジー株が初期の下落を縮小したため、概ねプラスに転じました。FTSE 100は、5月以来の連勝に向かっています。欧州株は薄商いの中で安定しており、トレーダーは地域の経済の健全性に関する手がかりをデータに求めています。

韓国のKospi指数のスローモーション的な崩壊は2.5兆ドルの価値を消し去り、AIブームに賭けた投資家を焼きました。日本株は、米国のテクノロジー株が夜間に下落した後、低調で、日経平均は0.8%下落し、エレクトロニクス株が引き下げました。チップ株の世界的な売りが拡大し、投資家は人工知能取引への信頼を試す重要な決算を前にテクノロジー株へのエクスポージャーを削減しています。

カナダドルは、ドナルド・トランプ大統領が自動車輸入品への関税を倍増すると誓って北方の隣国との貿易戦争を激化させた後、対米ドルで2か月ぶりの大幅な下落となりました。カナダ株は、両国間の交渉が決裂した後、拡大する貿易戦争の脅威を解き放ちましたが、主に貴金属鉱山会社の利益により、その日は上昇して終了しました。メキシコのクラウディア・シェインバウム大統領は、米国とカナダの交渉が決裂した直後に、ドナルド・トランプと自身の貿易協定を結べる楽観的な見方を表明しました。WSJドル指数は0.1%上昇し、過去3取引日で2日上昇しました。キャリートレードはウォール街で好調で、投資家がドル安を予想する中で後押しされています。モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏によると、原油価格の再急騰は米国株にとって最大のリスクであり、エネルギー株でポートフォリオをヘッジすることを推奨しています。

テトラパックのカートンで財を成したラウジング家は、第2四半期に10億ドル以上の米国株を売却し、世界最大の市場での賭けを減らす世界の富裕層に加わりました。ロサンゼルス・ドジャースの億万長者のオーナーであるマーク・ウォルターは、彼が築いた巨大企業の保険部門のバランスシートを急いで整理する中で、スポーツ関連の持ち分を売却しています。JPモルガンは、SpaceXの従業員と投資家が株式を担保に借り入れる時間枠を短縮し、AI企業Anthropicについても同様の措置を取る可能性があります。

商品とエネルギー

原油先物は、トレーダーがイランに対する米国の新たな措置を評価する中で、わずかに上昇しました。原油はまた、米国がイランと取引する国や企業を制裁する計画を開始したため、連勝を止め、予想される制裁前のポジション調整の可能性で価格が下落しました。原油先物は、スコット・ベッセント財務長官がイラン貿易の孤立化を目的とした制裁の強化を発表した後、日中に下落しました。一方、米国株は週の初めにまちまちのスタートを切り、ナスダックはチップ株に引き下げられ、ダウはわずかに上昇しました。一方、原油価格はアジアの早朝取引で弱含み、米国がイランとその取引相手への経済的圧力を強化し、ホルムズ海峡を通るエネルギー流動の再開を強制しようとしています。

イランのアジア向け原油輸出はほぼ枯渇し、米国政府がテヘランを孤立させる新たな動きを発表する前から、これらの積荷のコストは数年来の最高水準に達しています。イランはホルムズ海峡の46隻の船舶を締め付けると脅し、船舶が水路を通過する際のプロトコルに違反したとして、罰金や没収の可能性があると述べています。テヘランはまた、トランプの経済制裁に反抗することを約束し、ある高官は「一滴の石油も」国から出ないと誓いましたが、アナリストは政権が紛争を軍事的に激化させる可能性があると述べています。イラン国民は現在、ガソリンを求めて列を作っており、首都では長い列ができ、当局は戦争とインフレが燃料不足を引き起こしていると警告しています。

船舶、石油生産、輸入を数える企業は、イランのチョークポイントを通過する石油の量に関する米国の主張を検証できません。UAE、イラク、クウェート、そして今やサウジアラビアはすべて、ホルムズの石油フローが戦争の影響にもかかわらず強い中、重要な水路を通過して世界市場にバレルをこっそり送り込んでいるようです。ホルムズ海峡を通る石油輸送は、スーパータンカー1隻あたり約2,000万ドルかかると、Total Energies SEのCEOが述べ、トレーダーと船主が得る大きなマージンを強調しています。Total EnergiesのCEOパトリック・プヤンヌ氏は、世界の石油市場は根本的に乖離しており、原油には弱気な見通しだが、製品価格には強気だと述べています。

アジアの精製業者は、9月の米国原油の購入を前月からほぼ倍増させる見込みで、これは、米国人がすでにガソリンスタンドでの価格上昇に直面している時期に、国内の燃料メーカーを圧迫する動きです。金は、中央銀行の需要、財政リスク、地政学的不確実性が中期的な見通しを支える中、1トロイオンスあたり5,000ドルに向かう可能性があります。貴金属はまちまちの結果でした：Comex金は0.4%上昇の4,640.80ドルで、4日連続の上昇となりましたが、銀は1.3%下落し、3日連続の連勝を止めました。フィデリティ・インターナショナルのポートフォリオマネージャーは、過去3週間でファンドの金保有を2倍にし、米連邦準備制度理事会の政策に関する不確実性の高まりをきっかけとして挙げています。

米国の天然ガス先物は、記録的な猛暑と低い生産量が価格を高水準に維持する中、電力部門の需要を支えると予想される数週間の猛暑による需要が続く見込みで、わずかに上昇しました。天然ガスは、週末にかけて予想気温がより高温にシフトしたため、その日の終わりにわずかに上昇しました。ゴールドマン・サックスは、欧州のガス価格が12月に1メガワット時あたり100ユーロ（117ドル）を超える必要があると推定しています。これは、大陸が冬を乗り切るのに十分な在庫を再構築するためです。

通貨と金利

世界的な国債利回りは、原油価格の下落と、投資家が米国財務省のさらなる人為的な措置が高利回りを抑えるために可能であると予想する中で下落しました。米国債は、米国債市場にとって重要な週の始まりに上昇し、スコット・ベッセント米財務長官と連邦準備制度理事会のケビン・ウォーシュ議長の発言が方向性のトーンを決定する可能性があります。ゴールドマン・サックスとウェルズ・ファーゴの金利ストラテジストは、米国財務省の債務買い戻しが長期利回りの上昇を逆転させることはほとんどないと述べています。シタデル・セキュリティーズは、財務省の計画を「金融抑圧」と呼び、ドルを弱め、インフレを促進するリスクがあると述べています。

財務省は、より多くの債務を買い戻し始める可能性があると述べ、債券市場の投資家は、借入コストへの影響を評価しています。ベッセント長官は、彼の省が買い戻しに資金を供給するために現金の一部を取り崩す可能性があるという報告を受けて、米国債務の改編に関するそれ以上のシグナルを控えました。https://headlinesbriefing.com/market/bloomberg-markets/bessent-treasury-buyback-plan-draws-from-cash-pile-94d7312d)。億万長者の投資家スタンリー・ドラッケンミラー氏は、スコット・ベッセントの初期のキャリアを指導した人物で、財務長官の数十億ドルを米国債の買い戻しに費やす計画を間違いと呼びました。連邦準備制度の議長代行であるケヴィン・ウォーシュ氏は、経済的負担が増大し、市場が財務省と中央銀行の両方を精査する中、投資家の不安を和らげようとしました。

ドイツの財務大臣は、世界のエネルギー供給を不安定にし、利回りを押し上げたドナルド・トランプ大統領のイラン戦争が、世界市場全体の急上昇する債券利回りの原因であると述べました。米国はまた、国家債務が40兆ドルに達し、金利支払いの負担がすべてのアメリカ人の住宅ローン支払いの中に存在するため、長期的な構造的な逆風に直面しています。日本の来週の2回の国債入札は、世界的な資本を引き寄せ、高利回りの円建て債務を利用することで、米国債利回りに挑戦する可能性があります。

シタデル・セキュリティーズは、価格安定が一種の金融抑圧を買うと結論付け、現在実施されているような債券市場介入はせいぜい一時的な修正であると述べています。しかし、市場は財政規律の喪失を嗅ぎ取っており、長期利回りの上昇は将来のトラブルの前兆です。FRBとリスク市場は、この時点で事実上債券市場と戦っており、自由市場の金利を人為的に抑制することで、将来のインフレの危険性が高まるリスクがあります。

国際的な財政状況に加えて、日本銀行は、円を安定させる主要なメカニズムとして金利引き上げメカニズムを採用する可能性があると、Bof Aグローバルリサーチは述べています。インドは、新しいオークションベースのシステムに移行しています。取引システムのメカニズムが初の月次デリバティブ満期を迎える中、トレーダーは最初のそのようなテストに備えています。

ドイツの財務大臣は、世界のエネルギー供給を不安定にしたトランプのイラン戦争が、ドイツ、ヨーロッパ、そして世界中の債券利回りの上昇の原因であると非難しました。ドイツの官民パートナーシップも、公共投資の不足に対するインフラソリューションとして提案されています。

エネルギー、金属、鉱業

Total EnergiesのCEOは、「市場は天然ガスには弱気だが、精製製品の価格はより強く、ディーゼルとジェット燃料の期待がある。独立系石油市場では、トレーダーが石油を保有しています。

中国は、望めば石油市場を救うことができますが、北京には余剰能力があり、政策の好みが変わると、FTの分析は述べています。同国の最大の精製業者である中国石油化工（シノペック）は、週の初めにディーゼル輸出枠を検討し始めました。おそらく、戦争による世界的なディーゼルマージンの急増と国内供給のバランスを取るためです。しかし、北京は、救済措置を通じてディーゼル市場を救う意欲がほとんどないかもしれないと、アナリストは指摘しています。

一方、銅は引き続き魅力的です。Fire Fly Metalsへの1億3,600万ドルの資金調達は、オーストラリアの同社がグリーンベイプロジェクトに資金を供給する最新の例です。米国は、防衛装備のための重要な鉱物プロジェクトの探索を拡大しており、ペンタゴンは戦闘機、暗視ゴーグル、戦車の装甲に使用される金属への投資を求めています。

金利と社債

債券市場は、9月に大量の高格付け債の発行が予想され、その準備が整っています。JPモルガンのポートフォリオストラテジストによると、社債への十分な需要があるため、債券市場の逆風への不安は誇張されている可能性があります。

クレジットでは、銀行融資の新たな低水準に達し、資産運用会社であり保険会社であるGuggenheim Partnersの金融部門が、同社が会議を開催した後も、その最低水準に下落しました。Sammons Groupは、緊密な関係の報告を受けて、Guggenheimから距離を置こうとしました。Guggenheimのユニット - 資産運用の最高投資責任者であるアン・ウォルシュ氏は、GPIユニットの会計は「適切」だったと述べています。Ivanti（ソフトウェア、サイバーセキュリティ企業）は、第2四半期の収益が21%減少したことを貸し手に伝え、プライベートエクイティの誇りをさらに弱めました。

ブラックロックは、問題を抱えたプライベートクレジットファンドを改革する取り組みを強化する中、TCPキャピタル・コーポレーションが保有する6億7,100万ドルの融資の買い手を探っています。BCパートナーズはロンドンでより環境に優しく、プライベートエクイティのアルカスは、そのワークドライ会社の20億ポンドの売却を検討しています。

プライベートエクイティの資金調達は回復モードにあり、成長ファンドは、投資家がテクノロジー、ユニコーン、デジタルに固執する中、上半期の流入額で記録的なを記録しています。オーストラリアのベンチャーキャピタルブラックバードは、モルガン・スタンナとシュローダーズとともに、A$10.5億のラウンドを分割しています。

東京海上ホールディングスは、バークシャーからの株式取得の後、オーストラリアのサンコープとカナダのインテクト・ファイナンシャルを検討し、数十億ドル規模の取引を計画しています。

ファースト・ブランドは、破産裁判所によって清算を余儀なくされました。テキサス州の連邦判事は、この取引は、いかなる状況下でも理解できないと述べました。

エネルギーと公益事業

ウッドサイドは、ヒューストンのアンモニア施設を検討しています。CEOは、この状況が国際政策の変化と需要の低迷を反映していると述べています。中国の風力タービンメーカーは、英国での洋上風力発電でブロックされた後、EUの安全保障チェックの相次ぐ中、ヨーロッパをターゲットにしています。米国は、中国の造船業界の支配に対抗するために原子力商船隊を計画しており、Core Powerはトランプ政権との提携契約後、2028年に最初の船舶を主張しています。FTのステファン・クーネ氏が詳しく説明しています。また、バングラデシュは、イラン紛争がホルムズのフローを混乱させる中、追加のLNG積荷を求めています。

テクノロジーと暗号通貨

ビットコインは3か月ぶりの高値を更新し、「デベースメントトレード」とポジショニングから追い風を受けました。ビットコインは80,000ドルを超えました。財務省の「デベースメントトレード」への新たな投資家が暗号通貨への支持を高めています。暗号通貨は、財政と金融のファンダメンタルズを反映するトークンです。マイケル・セイラーのストラテジー社は、ビットコイン購入のための**準備金**として、新しい現金プールを追加する可能性があります。FTに掲載された研究は、ビットコインが援助の盗難を可能にすると主張しています。

FXとアジア

投資家は、中国の通貨が維持される中、貿易摩擦が再び悪化する可能性に不安を感じていました。インドの新しいオークションシステムは、最初の月次デリバティブの満期を迎え、インドの規制は、ビジネスハブを持つJPモルガンに影響を与えています。

急速に広がるネバダ州の山火事に関するニュースでは、避難が15,000エーカーに広がっています。カリフォルニア州の判事は、リコールされた当局者は職務に就いていないと述べました。トランプ政権は、亡命希望者の外国人市民のビザを剥奪しようとしており、最大20万人に影響する可能性があります。

英国のナットウェストが米国市場に再参入します。同行は先週、ポストシーズンの規制承認を取得しました。これは、資本市場の市場自由化の取り組みの中で行われています。

IPOの雰囲気

投資家の青写真: OuraとDunkin'が親会社のIPOブームに加わる準備をしています。Sheinは、香港IPOで270億ドルの評価額を求めています。ピーク時の4分の1です。Sheinの物語についての詳細。電力設備 - grossの代替品。これはH&MではなくMetaで実行されています。

航空と資産

もう一つの大きな資産 - バッファータンクから出る可能性があります: CO psiのため。評価されています。

設備とIli6 Iは、Reuters Pressサミットから明らかに真実です。

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