Última atualização: August 25, 2026, 2:48 AM ET
Ações
As ações dos EUA fecharam mistas, com a queda nos preços do petróleo sendo compensada por preocupações com a dívida contraída para financiar o boom da IA. Os nomes de tecnologia lideraram o declínio na segunda-feira, com os investidores se preparando para uma semana movimentada de resultados da Nvidia Corp. e do simpósio de Jackson Hole, de acordo com estrategistas de mercado. Os fabricantes de chips e outras ações de tecnologia pesaram nos principais índices dos EUA, no que analistas descreveram como um início de semana nervoso.
Os índices europeus viraram amplamente positivos, com as ações de tecnologia do continente reduzindo perdas anteriores. O FTSE 100 está pronto para sua melhor sequência de vitórias desde maio. As ações europeias estavam estáveis em volumes baixos, com os traders procurando dados para obter pistas sobre a saúde da economia da região.
Um colapso lento no índice Kospi da Coreia do Sul apagou US$2,5 trilhões em valor, queimando investidores que apostaram no boom da IA. As ações japonesas caíram depois que as ações de tecnologia dos EUA caíram durante a noite, com o Nikkei caindo 0,8%, arrastado pelas ações de eletrônicos. Uma venda global de ações de chips se estendeu, com os investidores reduzindo a exposição a ações de tecnologia antes de resultados importantes que testarão a confiança no trade de inteligência artificial.
A moeda do Canadá caiu em relação ao dólar dos EUA na maior queda em dois meses, depois que o presidente Donald Trump escalou sua guerra comercial com seu vizinho do norte, prometendo dobrar as tarifas sobre importações de automóveis. As ações canadenses terminaram o dia em alta, graças principalmente aos ganhos das mineradoras de metais preciosos, após o colapso das negociações entre os dois países, que desencadeou o que ameaça se tornar uma guerra comercial cada vez mais ampla. A presidente mexicana Claudia Sheinbaum expressou otimismo de que pode chegar a um acordo comercial com Donald Trump logo após as negociações entre os EUA e o Canadá fracassarem. O Índice do Dólar WSJ subiu 0,1%, subindo em dois dos últimos três dias de negociação. Carry trades estão em alta em Wall Street, impulsionados pela aposta dos investidores de que o dólar vai se enfraquecer. Um novo pico nos preços do petróleo é o maior risco para as ações dos EUA, segundo Michael Wilson, do Morgan Stanley, que recomendou usar ações de energia para proteger carteiras.
A família Rausing, que fez fortuna com as embalagens da Tetra Pak, vendeu mais de US$1 bilhão em ações dos EUA no segundo trimestre, juntando-se aos ricos globais que estão reduzindo apostas no maior mercado do mundo. O bilionário dono do Los Angeles Dodgers, Mark Walter, está vendendo participações esportivas enquanto corre para limpar os balanços das unidades de seguros do colosso que ele construiu. O JPMorgan encurtou o horizonte de tempo para funcionários e investidores da SpaceX tomarem empréstimos contra suas participações e pode fazer o mesmo para a empresa de IA Anthropic.
Commodities e Energia
Os futuros de petróleo subiram ligeiramente, com os traders avaliando novas medidas dos EUA contra o Irã. O petróleo também interrompeu sua sequência de vitórias, com os EUA lançando um plano para sancionar países ou empresas que fazem negócios com o Irã, com os preços caindo devido a possíveis ajustes de posição antes das sanções esperadas. Os futuros de petróleo caíram durante o dia depois que o secretário do Tesouro, Scott Bessent, anunciou uma escalada das sanções destinadas a isolar o comércio iraniano, enquanto as ações dos EUA começaram a semana de forma mista, com o Nasdaq arrastado para baixo pelas ações de chips e o Dow subindo ligeiramente. Enquanto isso, os preços do petróleo enfraqueceram no início do pregão asiático, com os EUA aumentando a pressão econômica sobre o Irã e seus parceiros comerciais, com o objetivo de forçar a retomada dos fluxos de energia pelo Estreito de Ormuz.
As exportações de petróleo do Irã para a Ásia praticamente secaram, elevando o custo dessas cargas para os níveis mais altos em anos antes mesmo de a administração dos EUA anunciar novas medidas para isolar Teerã. O Irã está ameaçando reprimir 46 navios no Estreito de Ormuz, dizendo que embarcações violaram protocolos para atravessar a via e podem enfrentar multas ou confisco. Teerã também prometeu desafiar as sanções econômicas de Trump, com um funcionário prometendo que “nem uma gota de petróleo” sairia do país, enquanto analistas dizem que o regime pode intensificar a disputa militarmente. Cidadãos iranianos agora estão formando filas para gasolina com o bloqueio dos EUA, com longas filas se formando na capital, enquanto autoridades alertam que a guerra e a inflação estão causando escassez de combustível.
Empresas que contam navios, produção de petróleo e importações não conseguem verificar as alegações dos EUA sobre o volume de petróleo que passa pelo gargalo do Irã. Emirados Árabes Unidos, Iraque, Kuwait e agora Arábia Saudita parecem estar contrabandeando barris pelo crucial via para os mercados globais, com os fluxos de petróleo de Ormuz fortes apesar do arrasto da guerra. Transportar petróleo pelo Estreito de Ormuz custa cerca de US$20 milhões por carga de superpetroleiro, disse o chefe da Total Energies SE, destacando as amplas margens a serem obtidas por traders e armadores. O CEO da Total Energies, Patrick Pouyanne, diz que o mercado global de petróleo divergiu fundamentalmente, com uma perspectiva baixista para o petróleo bruto, mas preços altistas para produtos.
As refinarias asiáticas estão a caminho de quase dobrar suas compras de petróleo bruto dos EUA para setembro em relação ao mês anterior, uma medida que pode pressionar os fabricantes de combustíveis domésticos em um momento em que os americanos já enfrentam preços mais altos na bomba. O ouro tem potencial para se mover em direção a US$5.000 por onça troy, com a demanda contínua dos bancos centrais, riscos fiscais e incerteza geopolítica apoiando uma perspectiva otimista de médio prazo. Os metais preciosos tiveram resultados mistos: o ouro Comex fechou em alta de 0,4%, a US$4.640,80, subindo pela quarta sessão consecutiva, enquanto a prata caiu 1,3%, interrompendo uma sequência de vitórias de três sessões. Um gerente de portfólio da Fidelity International dobrou as participações em ouro de seu fundo nas últimas três semanas, citando a crescente incerteza sobre a política do Federal Reserve dos EUA como um catalisador.
Os futuros de gás natural dos EUA subiram ligeiramente, com mais algumas semanas de demanda por clima quente esperadas para apoiar o uso do setor de energia, com calor recorde e menor produção mantendo os preços elevados. O gás natural terminou ligeiramente em alta no dia, com as temperaturas previstas mudando para mais quente durante o fim de semana. O Goldman Sachs estima que os preços do gás europeu precisarão subir acima de €100 (US$117) por megawatt-hora em dezembro para que o continente reconstrua estoques suficientes para durar o inverno.
Moedas e Taxas
Os rendimentos dos títulos públicos globais caíram em meio à queda dos preços do petróleo e à expectativa de que novas medidas artificiais do Tesouro dos EUA sejam possíveis para conter rendimentos elevados. Os títulos do Tesouro subiram no início de uma semana potencialmente crucial para o mercado de títulos dos EUA, com os comentários do secretário do Tesouro, Scott Bessent, e do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, provavelmente determinando o tom para a direção. Estrategistas de taxas de juros do Goldman Sachs e do Wells Fargo disseram que as recompra de dívida do Departamento do Tesouro dos EUA farão pouco para reverter o salto nos rendimentos de longo prazo. A Citadel Securities chamou o plano do Tesouro de “repressão financeira”, que corre o risco de enfraquecer o dólar e alimentar a inflação.
O Departamento do Tesouro disse que pode começar a recomprar mais de sua dívida, e os investidores do mercado de títulos estão avaliando os prováveis efeitos sobre os custos de empréstimos. O secretário Bessent se absteve de dar mais sinais sobre a reformulação da dívida dos EUA, após um relatório de que seu departamento poderia usar parte de seu caixa para financiar recompras. O investidor bilionário Stanley Druckenmiller, que orientou Scott Bessent no início de sua carreira, chamou o plano do secretário do Tesouro de gastar bilhões para recomprar títulos dos EUA de erro. Kevin Warsh, o presidente interino do Fed, procurou acalmar os nervos dos investidores à medida que a tensão econômica cresce e os mercados examinam tanto o Tesouro quanto o banco central.
O ministro das Finanças da Alemanha disse que a guerra do presidente Donald Trump no Irã, que desequilibrou os suprimentos globais de energia e elevou os rendimentos, foi responsável pelo aumento dos rendimentos dos títulos nos mercados globais. Os EUA também enfrentam ventos contrários estruturais de longo prazo, com a dívida nacional em US$40 trilhões, deixando o fardo dos pagamentos de juros dentro de cada pagamento de hipoteca americano. Os dois leilões de dívida do Japão na próxima semana podem desafiar os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA ao atrair capital global, enquanto emitem dívida em iene de alto rendimento.
A Citadel Securities conclui que o programa de Estabilidade de Preços compra uma forma de repressão financeira, e a intervenção no mercado de títulos do tipo agora em vigor é, na melhor das hipóteses, uma correção temporária. No entanto, os mercados sentem uma perda de disciplina fiscal, e o aumento dos rendimentos de longo prazo é um prelúdio para problemas futuros. O Fed e os mercados de risco estão efetivamente lutando contra o mercado de títulos neste momento, com o risco de que a supressão artificial das taxas de mercado livre aumente o perigo de inflação futura.
Somando-se ao quadro fiscal internacional, o Banco do Japão pode ser rápido em adotar o mecanismo de aumento de taxas como principal mecanismo para estabilizar o iene, segundo a Bof A Global Research. A Índia está avançando para um novo sistema baseado em leilões. Enquanto o sistema de negociação enfrenta o primeiro vencimento mensal de derivativos, e os traders se preparam para o primeiro teste.
O ministro das Finanças da Alemanha culpou a guerra de Trump no Irã, que desequilibrou os suprimentos globais de energia, pelo aumento dos rendimentos dos títulos na Alemanha, na Europa e em todo o mundo. As parcerias público-privadas alemãs também estão sendo consideradas como uma possível solução de infraestrutura para a falta de investimento público.
Energia, Metais e Mineração
O CEO da Total Energies diz que “o mercado é para o natural, mas os preços dos produtos refinados são mais fortes - com expectativas para diesel e querosene de aviação. No mercado de petróleo independente, os traders detêm petróleo.
A China poderia salvar o mercado de petróleo se quisesse, mas Pequim tem capacidade ociosa e as preferências políticas mudam, de acordo com a análise do FT. A principal refinaria do país, a Sinopec, começou a semana considerando cotas de exportação para o diesel, talvez para reequilibrar a oferta doméstica com um aumento nas margens do diesel induzido pela guerra. No entanto, Pequim pode ter pouco apetite para resgatar o mercado de diesel por meio de alívio, observa um analista.
O cobre, enquanto isso, continua a atrair. Um financiamento de US$136 milhões para a FireFly Metals é um dos mais recentes - com a empresa australiana financiando seu projeto Green Bay. Os EUA estão expandindo sua busca por projetos de minerais críticos para equipamentos de defesa, com o Pentágono procurando investimentos em metais usados em caças, óculos de visão noturna e blindagem de tanques.
Taxas e Dívida Corporativa
Os mercados de títulos estão posicionados para uma estampida massiva de títulos de alto grau em setembro. De acordo com um estrategista de portfólio do JPMorgan, a ansiedade do mercado de títulos pode ser exagerada, dada a demanda abundante por dívida corporativa.
Em crédito, um novo mínimo para financiamento bancário foi atingido, com a venda em que a unidade de financiamento da seguradora Guggenheim Partners caiu para esse nível mais baixo, mesmo depois que a empresa realizou conferências. O Sammons Group procurou se distanciar da Guggenheim após relatos de relacionamento próximo. A unidade da Guggenheim - diretora de investimentos para gestão de ativos, Anne Walsh, diz que a contabilidade em sua unidade GPI era “apropriada”. A Ivanti (empresa de software e segurança cibernética) disse aos credores que os lucros do 2º trimestre caíram 21%, um resultado pior do que o esperado.
A BlackRock está sondando compradores para US$671 milhões em empréstimos detidos por sua TCP Capital Corporation, enquanto intensifica os esforços para reformular o fundo de crédito privado em dificuldades. A BC Partners está mais verde em Londres; a private equity Arcus: considerando uma venda de £2 bilhões de sua empresa de secagem.
A captação de recursos de private equity está em modo de recuperação, com fundos de crescimento atraindo entradas recordes no primeiro semestre, com os investidores se apegando à tecnologia, unicórnios e digital. A VC australiana Blackbird divide rodada de A$1,05 bilhão com Morgan Stanley e Schroders.
A Tokio Marine está planejando um acordo de vários bilhões de dólares depois de sua aquisição de participação da Berkshire, revisando a Suncorp na Austrália e a Intact Financial no Canadá.
A First Brands foi forçada à liquidação pelo tribunal de falências; Um juiz federal do Texas disse que o acordo de litígio não era compreensível em nenhuma circunstância.
Energia e Utilidades
A Woodside revisando sua instalação de amônia em Houston - com o CEO dizendo que a situação reflete uma mudança na política internacional e demanda fraca. Os fabricantes chineses de turbinas eólicas estão mirando a Europa - Yuan Yang sobre uma série de verificações de segurança da UE - depois de serem bloqueados na energia eólica offshore no Reino Unido. Os EUA estão planejando uma frota mercante nuclear para contrariar o domínio da construção naval da China, a Core Power afirma que o primeiro navio em 2028 após acordo de parceria com a administração Trump. O FT de Stefan Kuehne esclarece. Além disso, Bangladesh busca cargas adicionais de GNL enquanto o conflito no Irã interrompe os fluxos de Ormuz.
Tecnologia e Cripto
Bitcoin atingiu uma nova máxima de 3 meses, com o vento a favor do 'debasement trade' e posicionamento. Bitcoin ultrapassou US$80.000, com novos investidores no “debasement trade” do Tesouro aumentando o apoio à criptomoeda. A criptomoeda é um token que reflete fundamentos fiscais e monetários. A adição de um novo pool de caixa pela Strategy Inc., de Michael Saylor, pode ser outro financiamento flexível - uma reserva para comprar Bitcoin. Um estudo publicado no FT afirma que o Bitcoin permite roubo de ajuda.
FX e Ásia
Os investidores estavam nervosos com a possibilidade de as tensões comerciais piorarem novamente, enquanto a moeda da China se mantém. O novo sistema de leilão da Índia enfrenta o primeiro vencimento mensal de derivativos e a regulamentação indiana atinge o JPMorgan - com um hub de negócios.
Uma notícia sobre o incêndio florestal no Nevada em rápida evolução, com evacuações, espalhando-se por mais de 15.000 acres. Um juiz da Califórnia disse que funcionários recusados não estão no cargo. A administração Trump quer revogar vistos de cidadãos estrangeiros solicitantes de asilo, potencialmente 200.000.
O NatWest do Reino Unido reentra no mercado dos EUA. O banco obteve na semana passada aprovação regulatória para o período. Isso ocorre em meio aos esforços de liberalização do mercado de capitais.
Vibe IPO
Blueprint do investidor: Oura e Dunkin' se preparam para se juntar à onda de IPOs das empresas-mãe. Shein busca avaliação de US$27 bilhões no IPO de Hong Kong, um quarto do pico. Mais sobre a história da Shein. Equipamentos de energia - substituição para gross. Isso está acontecendo na Meta, não na HnM.
Air e Ativos
Outro grande ativo - pode vir de tanques de buffer: porque CO psi. Avaliado.
Equipamentos e Ili6 claramente do cúpula da Reuters Press.
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