Bill Gross, dermawan dan salah satu pendiri Pimco, memperingatkan untuk tidak memiliki obligasi dan menyarankan kehati-hatian dengan saham. Dia berpendapat bahwa ekspansi kredit diperlukan untuk pertumbuhan PDB nominal, tetapi memperingatkan bahwa neraca yang berkembang harus seimbang. Dia mencatat bahwa total kredit di AS sekitar $84 triliun, berkembang sebesar 5,9 persen, yang menstabilkan harga aset. Namun, jika pertumbuhan kredit melambat menjadi 4 persen, pasar keuangan akan merasakan pengetatan.

Gross menyoroti bahwa neraca pribadi, perusahaan, dan pemerintah menjadi tidak seimbang, dengan utang bersih AS terhadap PDB mendekati 100 persen. Dia memperingatkan bahwa investasi terkait AI, yang diperkirakan mencapai $1 triliun pada tahun 2027, kemungkinan didanai oleh utang, menimbulkan risiko jika imbal hasil tidak sesuai harapan. Dia juga menandai meningkatnya biaya dari generasi baby boomer untuk jaminan sosial, Medicare, dan Medicaid.

Gross merekomendasikan untuk menghindari obligasi kecuali Treasury bill satu tahun sebesar 4,55 persen. Dia mendesak kehati-hatian dengan saham di level rekor, mengharapkan imbal hasil yang lebih tinggi akan menekan margin keuntungan. Dia menyarankan untuk bersiap menghadapi volatilitas yang lebih tinggi pada obligasi Treasury 10 tahun dan waspada terhadap hyperscaler dengan rasio harga-pendapatan di atas 20.

Entitas Kunci: Perusahaan: Pimco | Orang: Bill Gross, Milton Friedman, William Shakespeare, Roula Khalaf | Lokasi: AS