بيل غروس، المحسن والمؤسس المشارك لشركة Pimco، يحذر من امتلاك السندات وينصح بالحذر مع الأسهم. يجادل بأن توسع الائتمان ضروري لنمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، لكنه يحذر من أن الميزانيات العمومية المتوسعة يجب أن تكون متوازنة. يلاحظ أن إجمالي الائتمان في الولايات المتحدة يبلغ حوالي 84 تريليون دولار، ويتوسع بمعدل 5.9 في المائة، مما يعمل على استقرار أسعار الأصول. ومع ذلك، إذا تباطأ نمو الائتمان إلى 4 في المائة، فستشعر الأسواق المالية بالتشديد.

يؤكد غروس أن الميزانيات العمومية الشخصية والشركات والحكومية أصبحت غير متوازنة، حيث تقترب نسبة صافي الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة من 100 في المائة. يحذر من أن الاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي، المتوقع أن يبلغ 1 تريليون دولار بحلول عام 2027، من المرجح أن يتم تمويله بالديون، مما يشكل مخاطر إذا كانت العوائد أقل من المتوقع. كما يشير إلى ارتفاع التكاليف من أجيال طفرة المواليد للضمان الاجتماعي و Medicare و Medicaid.

يوصي غروس بتجنب السندات باستثناء أذون الخزانة لمدة عام واحد بنسبة 4.55 في المائة. يحث على الحذر مع الأسهم عند مستويات قياسية، متوقعًا أن تؤدي العوائد الأعلى إلى تقليص هوامش الربح. ينصح بالاستعداد لتقلبات أعلى في سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ويشعر بالقلق من مقدمي الخدمات فائقي الحجم الذين تزيد نسب السعر إلى الأرباح عن 20.

الكيانات الرئيسية: الشركات: Pimco | الأشخاص: Bill Gross, Milton Friedman, William Shakespeare, Roula Khalaf | المواقع: الولايات المتحدة

الأسئلة الشائعة: ما هي نصيحة بيل غروس الاستثمارية للسندات والأسهم؟

ينصح بيل غروس بعدم امتلاك السندات، باستثناء أذون الخزانة لمدة عام واحد بنسبة 4.55 في المائة. يوصي بالحذر مع الأسهم عند مستويات قياسية، حيث أن العوائد الأعلى ستقلص هوامش الربح بمرور الوقت. كما يحذر من التقلبات الأعلى في سندات الخزانة لأجل 10 سنوات.