Билл Гросс, филантроп и соучредитель Pimco, предупреждает о владении облигациями и советует проявлять осторожность с акциями. Он утверждает, что расширение кредита необходимо для роста номинального ВВП, но предупреждает, что расширяющиеся балансы должны быть сбалансированы. Он отмечает, что общий объем кредита в США составляет около 84 трлн долларов, расширяясь на 5,9%, что стабилизирует цены на активы. Однако, если рост кредита замедлится до 4%, финансовые рынки почувствуют ужесточение.

Гросс подчеркивает, что личные, корпоративные и государственные балансы стали несбалансированными, при этом чистый долг США к ВВП составляет около 100%. Он предупреждает, что инвестиции, связанные с ИИ, прогнозируемые на уровне 1 трлн долларов к 2027 году, вероятно, будут финансироваться за счет долга, что создает риски, если доходность окажется ниже ожидаемой. Он также указывает на растущие расходы поколений бэби-бумеров на социальное обеспечение, Medicare и Medicaid.

Гросс рекомендует избегать облигаций, за исключением годовых казначейских векселей под 4,55%. Он призывает к осторожности с акциями на рекордных уровнях, ожидая, что более высокая доходность сократит маржу прибыли. Он советует быть готовым к более высокой волатильности 10-летних казначейских облигаций и с осторожностью относится к гиперскейлерам с коэффициентами цена/прибыль выше 20.

Ключевые объекты: Компании: Pimco | Люди: Bill Gross, Milton Friedman, William Shakespeare, Roula Khalaf | Местоположения: США

Часто задаваемые вопросы: Каков инвестиционный совет Билла Гросса по облигациям и акциям?

Билл Гросс советует не владеть облигациями, за исключением годовых казначейских векселей под 4,55%. Он рекомендует проявлять осторожность с акциями на рекордных уровнях, так как более высокая доходность со временем сократит маржу прибыли. Он также предупреждает о более высокой волатильности 10-летних казначейских облигаций.