Saham dan obligasi Asia diperkirakan akan turun pada Kamis, mengikuti kerugian Wall Street, karena kenaikan minyak dan data ekonomi AS yang lebih kuat dari perkiraan memicu kekhawatiran inflasi dan taruhan pada kenaikan suku bunga lebih lanjut. Yen, mendekati level terendah tiga minggu, akan menjadi fokus saat pasar Jepang dibuka kembali. Obligasi pemerintah Selandia Baru turun dalam perdagangan awal Asia, sementara futures obligasi Australia menunjukkan kerugian, mengikuti aksi jual Treasury AS.

Futures indeks ekuitas untuk Hong Kong dan Australia menunjukkan penurunan, dengan futures ekuitas AS hampir tidak berubah setelah S&P 500 turun 0,8% dan Nasdaq 100 turun 0,9% pada Rabu. Pasar Korea Selatan tutup. Minyak AS naik dalam perdagangan awal setelah minyak mentah Brent melonjak 3,9% menjadi $103,08 per barel.

Pada Rabu, imbal hasil Treasury 10-tahun melonjak 15 basis poin menjadi 5,11%, kenaikan satu hari terbesar sejak gejolak pasar yang dipicu oleh peluncuran tarif Presiden Donald Trump pada April 2025. Aksi jual semakin dalam setelah lelang obligasi lima tahun senilai $70 miliar yang lemah, mendorong imbal hasil di atas 5% untuk pertama kalinya sejak 2007, sementara dolar menguat terhadap semua mata uang utama. Prospek biaya energi yang lebih tinggi bertabrakan dengan ekonomi AS yang masih kuat kemungkinan akan terus memberikan tekanan pada obligasi dan ekuitas saat investor menilai kembali seberapa jauh The Fed mungkin perlu memperketat kebijakan.

Trader telah meningkatkan taruhan pada kenaikan suku bunga lebih lanjut, menempatkan data inflasi dan pasar tenaga kerja yang akan datang menjadi sorotan. “Ini adalah pasar yang memberi tahu kita bahwa kita telah memasuki siklus pengetatan kembali yang sebenarnya,” kata Tony Miano dari Wells Fargo Investment Institute. Sebelumnya, data menunjukkan suku bunga hipotek AS naik ke level tertinggi lebih dari dua tahun, sementara indeks manajer pembelian komposit flash S&P Global AS naik pada September ke level tertinggi sejak Juli 2021. Pejabat menaikkan biaya pinjaman minggu lalu untuk pertama kalinya dalam tiga tahun, ke kisaran 3,75% hingga 4%, sebuah langkah yang menurut Ketua Kevin Warsh menghilangkan “dosis akomodasi.” Swap sekarang sepenuhnya mencerminkan tiga kenaikan seperempat poin selama setahun ke depan, dengan lindung nilai yang signifikan untuk kenaikan keempat.

Entitas Kunci: Perusahaan: Wells Fargo Investment Institute, SEI Investments | Orang: Tony Miano, Donald Trump, Kevin Warsh, Sean Simko, Masoud Pezeshkian, Xi Jinping | Lokasi: Asia, Selandia Baru, Australia, Hong Kong, Korea Selatan, Washington, Selat Hormuz.