ऑप्शन ट्रेडर्स अस्थिरता वृद्धि के लिए तैयार हैं क्योंकि AI चिंताओं ने बाजार को झकझोरा
क्रिश्चियन डैस
त्वरित अमेरिकी मुद्रास्फीति और AI क्षेत्र में झटकों ने हाल के दिनों में शेयरों को हिला दिया, और कुछ निवेशक अब दांव लगा रहे हैं कि टेक शेयरों में बड़े उतार-चढ़ाव अंततः व्यापक बाजार में फैल जाएंगे। बुधवार से पहले, S&P 500 इंडेक्स ने 53 सत्रों तक 1% की गिरावट नहीं देखी थी, जो जनवरी 2020 के बाद सबसे लंबा खिंचाव है। न केवल अस्थिरता कम थी, बल्कि यह उल्लेखनीय रूप से स्थिर भी थी। कई ट्रेडर्स के लिए, यह सवाल बनता जा रहा है कि वर्तमान इक्विटी रोटेशन कब व्यापक परिसमापन में फैल जाएगा, जिससे अस्थिरता बढ़ेगी, न कि क्या। शांत सूचकांकों के बावजूद, ऊंचे ट्रेजरी यील्ड ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियों और अन्य आसन्न क्षेत्रों में उच्च अस्थिरता की जेबों में योगदान दिया है। मैक्रो स्तर पर, ईरान और यूक्रेन में युद्धों से प्रेरित लगातार ईंधन और खाद्य मुद्रास्फीति, जिनके खत्म होने के बहुत कम संकेत हैं, फेडरल रिजर्व पर दरें बढ़ाने का दबाव डालती है।
"मैक्रो वातावरण काफी नाजुक बना हुआ है," मू पॉइंट कैपिटल मैनेजमेंट के मैनेजिंग पार्टनर जेरेमी वीन ने कहा। "मेरा मानना है कि VIX वर्तमान में जितना जोखिम मूल्य निर्धारित कर रहा है, उससे कहीं अधिक होना चाहिए, मुख्यतः क्योंकि SPX शुक्रवार तक इस तरह से नहीं चला था जो इसे उचित ठहराता हो।" जबकि Cboe अस्थिरता सूचकांक, या VIX, कॉल ऑप्शंस साल के अधिकांश समय के लिए एक सौदे की तरह दिखते थे, VIX फ्यूचर्स में मामूली उतार-चढ़ाव एक अलग तस्वीर पेश करते हैं — जहां अस्थिरता में उछाल पर दांव लगाने वाले कॉल ऑप्शंस को रखना महंगा लगता है। वोल ऑफ वोल — जिसे Cboe VIX ऑफ VIX इंडेक्स के रूप में मापा जाता है जिसे VVIX के नाम से जाना जाता है — शुक्रवार को उछलने से पहले पिछले दो वर्षों के सबसे कमजोर स्तर के आसपास रहा था। फिर भी, इसने कुछ निवेशकों को लॉन्ग अस्थिरता पोजीशन बनाने से नहीं रोका है। बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प के रणनीतिकारों ने हाल ही में लिखा कि ग्राहकों द्वारा VIX कॉल पोजिशनिंग तेजी से बढ़ी है और 2024 की गर्मियों के स्तर के करीब पहुंच रही है, जो फॉरवर्ड अस्थिरता की सामान्य मांग को उजागर करता है।
स्रोत: Bloomberg Markets · HeadlinesBriefing द्वारा सारांशित