AI सप्लाई चेन का दबाव शायद हमारी सबसे कम चिंता होनी चाहिए जो वेइसेंथल और ट्रेसी एलोवे लेखक: जो वेइसेंथल और ट्रेसी एलोवे क्या होगा अगर हमें रुककर सांस लेने का मौका ही न मिले? न्यूज़लेटर में आपका स्वागत है, Odd Lots की दुनिया से रोज़ाना सामग्री का एक मिश्रण। कभी यह हम, जो वेइसेंथल और ट्रेसी एलोवे, होते हैं जो बाज़ारों, वित्त और अर्थव्यवस्था के ताज़ा घटनाक्रमों पर अपने विचार लेकर आते हैं। और कभी यह हमारे विशेषज्ञ अतिथियों और स्रोतों के नेटवर्क का योगदान होता है। जो भी हो, हम वादा करते हैं कि यह हमेशा रोचक रहेगा। अगर आपको हमसे बातचीत करना पसंद है, तो Odd Lots Discord देखें, जहाँ आप 24/7 हमसे और दूसरे श्रोताओं से बात कर सकते हैं।
कोविड के वर्षों में सप्लाई चेन की समस्याएँ सुर्खियों में छाई रहीं। लेकिन अगर आप आज के समाचार लेखों में “सप्लाई चेन” के उल्लेख दिखाने वाला चार्ट देखें, तो आपको लग सकता है कि महामारी के दौर की वे सारी समस्याएँ खत्म हो चुकी हैं। हालाँकि, Renaissance Macro के Neil Dutta कुछ और देख रहे हैं: आज उन्होंने जो चार्ट प्रकाशित किया, उससे पता चलता है कि सप्लाई चेन की समस्याएँ अब भी मौजूद हैं। इसमें यह भी दिखता है कि क्षेत्रीय विनिर्माण सर्वेक्षणों में डिलीवरी का समय (बरगंडी रेखा) महामारी के बाद के रिकॉर्ड स्तर तक बढ़ गया है।
इसके कई कारण बताए जा सकते हैं। ईरान युद्ध के फैलने से वैश्विक ऊर्जा सप्लाई चेन अस्त-व्यस्त हो गई है। 2020 के बाद की समस्याओं का अनुभव करने वाले निर्माता अब भी अपने आपूर्तिकर्ताओं को अधिक लचीला बनाने की प्रक्रिया में हो सकते हैं। या फिर AI के उछाल का मतलब है कि ट्रांसफ़ॉर्मर जैसी एक ही आपूर्ति के लिए अधिक कंपनियाँ होड़ कर रही हैं। लेकिन व्यापक आर्थिक प्रभाव अधिक स्पष्ट हैं, इसीलिए PCE को प्रतीक्षा समय के साथ चार्ट पर दिखाया गया है। जैसा Dutta कहते हैं: “जब डिलीवरी का समय लंबा होता है, तो आपूर्तिकर्ताओं को ऑर्डर पूरे करने की क्षमता ढूँढने में कठिनाई होती है। इसका मतलब है कि खरीदार दुर्लभ उत्पाद के लिए होड़ करते हैं, और ऐसे में आपूर्तिकर्ताओं को कीमतें बढ़ाने में कोई कठिनाई नहीं होती, क्योंकि विकल्प यह है कि उत्पाद मिले ही नहीं।”
दूसरे शब्दों में, किसी सप्लाई चेन को सुर्खियाँ बनने की ज़रूरत नहीं है ताकि चीज़ें महंगी हो जाएँ। जैसा Tracy ने बताया, अभी अर्थव्यवस्था में सब कुछ तंग होने का एक कारण AI का उछाल है, और डेटा सेंटर निर्माण के लिए ज़रूरी उपकरणों और कच्चे माल की भारी मांग। संयोग से, Bloomberg Intelligence के विश्लेषक Mandeep Singh निर्माण की स्थिति पर नया चार्ट डेक लेकर आए हैं (अगर आपके पास Terminal है, तो उसे ढूँढें)। मुझे दो चार्ट खास तौर पर उल्लेखनीय लगे। एक दिखाता है कि अनुमान लगातार बड़े होते जा रहे हैं। आप देख सकते हैं कि आने वाले वर्षों में कुल स्थापित गीगावाट के लिए BI का अनुमान मई से काफी बढ़ गया है। क्या आप जानना चाहते हैं कि शेयर बाज़ार क्यों लगातार ऊपर जाते रहते हैं? इसका सीधा कारण यह है। मूल रूप से, इस उपक्रम के आकार के बारे में सभी का अनुमान लगातार बढ़ रहा है।
इस बीच, डेटा सेंटर में तांबे की मांग के अनुमान देखें, जो आने वाले वर्षों में (वार्षिक आधार पर) लगभग तीन गुना होने की उम्मीद है। तांबे की कीमत अब भी रिकॉर्ड ऊँचाइयों के बहुत करीब है, और अगर आपने Ivanhoe Mines के संस्थापक Robert Friedland वाला हमारा एपिसोड सुना है, तो आप जानते होंगे कि खनन क्षमता जल्द चालू होने वाली नहीं है। तो हाँ, इस बात के पर्याप्त कारण हैं कि अर्थव्यवस्था में गर्मी पैदा करने वाला यह कारक जारी रहेगा और शायद बढ़ेगा भी, यहाँ तक कि पहले से ऊँची अपेक्षाओं के मुकाबले भी।
यह कुछ हद तक अनुमानात्मक है, लेकिन इस निर्माण की तुलना 1990 के दशक के अंत के दूरसंचार निर्माण से करने का लालच स्वाभाविक है। और हम सब जानते हैं कि वह कैसे खत्म हुआ। इंटरनेट वास्तव में बहुत बड़ा था, लेकिन एक बेमेल था: बहुत अधिक क्षमता बहुत जल्दी बना ली गई, और उसकी मांग बाद में जाकर सामने आई। यह संभव है कि किसी समय AI की मांग कम हो जाए और हमारे पास कुछ समय तक बिना उपयोग वाली डेटा सेंटर क्षमता हो। एक अंतर यह है कि AI लगातार काफी बेहतर होता जा रहा है। यह सब जानते हैं, पर मुझे नहीं लगता कि इसे पूरी तरह आत्मसात किया गया है। हम उन तकनीकों के आदी हैं जो परिपक्व हो जाती हैं। अपने iPhone को ही देखें। iPhone का हर नया मॉडल पिछली पीढ़ी से काफी बेहतर था...
स्रोत: Bloomberg Markets · HeadlinesBriefing द्वारा सारांशित