AI সাপ্লাই চেইনের চাপ হয়তো আমাদের সবচেয়ে কম চিন্তার বিষয় জো ওয়াইজেনথাল ও ট্রেসি অ্যালোওয়ে কী হবে যদি আমরা থেমে দম নেওয়ার সুযোগই না পাই? নিউজলেটারে স্বাগতম, Odd Lots জগতের প্রতিদিনের বিভিন্ন কনটেন্টের একটি সমাহার। কখনো এটি আমরা, জো ওয়াইজেনথাল ও ট্রেসি অ্যালোওয়ে, বাজার, অর্থ ও অর্থনীতির সাম্প্রতিক ঘটনাবলির ওপর আমাদের মতামত নিয়ে আসি। আবার কখনো এটি আমাদের বিশেষজ্ঞ অতিথি ও সূত্রের নেটওয়ার্ক থেকে আসা অবদান। যা-ই হোক, আমরা কথা দিচ্ছি এটি সবসময়ই আকর্ষণীয় হবে। আপনি যদি আমাদের সঙ্গে গল্প করতে ভালোবাসেন, তাহলে Odd Lots Discord-এ আসুন, যেখানে আপনি ২৪/৭ আমাদের এবং অন্য শ্রোতাদের সঙ্গে আড্ডা দিতে ও কথা বলতে পারবেন।
কোভিড বছরগুলোতে সাপ্লাই চেইনের সমস্যাগুলো শিরোনামে আধিপত্য করেছিল। কিন্তু এখন সংবাদ নিবন্ধে “সাপ্লাই চেইন” উল্লেখের একটি চার্ট দেখলে আপনি ভাবতে পারেন যে মহামারি-যুগের সেই সমস্যাগুলো চলে গেছে। তবে Renaissance Macro-এর Neil Dutta অন্য কিছু দেখছেন: আজ তিনি যে চার্ট প্রকাশ করেছেন, তাতে দেখা যাচ্ছে সাপ্লাই চেইনের সমস্যা এখনও জীবন্ত। এতে আরও দেখা যাচ্ছে, আঞ্চলিক উৎপাদন জরিপে ডেলিভারির সময় (বার্গান্ডি রেখা) মহামারি-পরবর্তী রেকর্ড স্তরে উঠে গেছে।
এর পেছনে অনেক কারণ খুঁজে বের করা যায়। ইরান যুদ্ধের সূত্রপাত বৈশ্বিক জ্বালানি সাপ্লাই চেইনকে বিশৃঙ্খল করে দিয়েছে। ২০২০-পরবর্তী সমস্যার মুখোমুখি হওয়া উৎপাদকরা হয়তো এখনও তাদের সরবরাহকারীদের আরও স্থিতিস্থাপক করার কাজ করছেন। অথবা AI-এর উত্থানের অর্থ হতে পারে যে আরও বেশি কোম্পানি একই সরবরাহের জন্য প্রতিযোগিতা করছে, যেমন ট্রান্সফর্মার। তবে সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রভাব আরও স্পষ্ট, এ কারণেই অপেক্ষার সময়ের সঙ্গে PCE-ও চার্টে দেখানো হয়েছে। Dutta যেমন বলেন: “ডেলিভারির সময় দীর্ঘ হলে সরবরাহকারীদের অর্ডার পূরণের সক্ষমতা খুঁজে পেতে বেশি কষ্ট হয়। এর অর্থ ক্রেতারা দুষ্প্রাপ্য পণ্যের জন্য প্রতিযোগিতা করে, এবং তখন সরবরাহকারীদের দাম বাড়িয়ে দিতে খুব একটা অসুবিধা হয় না, কারণ বিকল্প হলো পণ্যই না পাওয়া।”
অন্য কথায়, জিনিসপত্রের দাম বাড়াতে সাপ্লাই চেইনকে শিরোনাম হতে হয় না। Tracy যেমন উল্লেখ করেছিলেন, অর্থনীতিতে এখন সবকিছু টানটান থাকার একটি কারণ হলো AI-এর উত্থান এবং ডেটা সেন্টার নির্মাণের জন্য প্রয়োজনীয় যন্ত্রপাতি ও কাঁচামালের প্রবল চাহিদা। ঘটনাচক্রে, Bloomberg Intelligence-এর বিশ্লেষক Mandeep Singh নির্মাণের অবস্থা নিয়ে নতুন চার্টের একটি সেট প্রকাশ করেছেন (আপনার Terminal থাকলে সেটি খুঁজে দেখতে পারেন)। আমার কাছে দুটি চার্ট বিশেষভাবে আলাদা মনে হয়েছে। একটি দেখায় পূর্বাভাস ক্রমাগত বড় হচ্ছে। আপনি দেখতে পাচ্ছেন আগামী বছরগুলোতে মোট স্থাপিত গিগাওয়াটের জন্য BI-এর অনুমান মে মাস থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়েছে। শেয়ারবাজার কেন ক্রমাগত উপরে উঠছে, তার একটি সহজ কারণ চান? সেটি এটাই। মূলত, এই উদ্যোগের আকার নিয়ে সবার অনুমান ক্রমাগত বাড়ছে।
ইতিমধ্যে, ডেটা সেন্টারের তামার চাহিদার অনুমানের দিকে তাকান, যা আগামী বছরগুলোতে (বার্ষিক ভিত্তিতে) প্রায় তিনগুণ হওয়ার আশা করা হচ্ছে। তামার দাম এখনও ঐতিহাসিক সর্বোচ্চের খুব কাছাকাছি, এবং Ivanhoe Mines-এর প্রতিষ্ঠাতা Robert Friedland-এর সঙ্গে আমাদের পর্বটি শুনে থাকলে আপনি জানেন যে খনির সক্ষমতা শিগগিরই চালু হচ্ছে না। তাই হ্যাঁ, এমন অনেক কারণ আছে যে অর্থনীতির এই উত্তাপের চালিকাশক্তি অব্যাহত থাকবে এবং সম্ভবত বাড়বে, এমনকি ইতিমধ্যে উচ্চ প্রত্যাশার তুলনায়ও।
এটি কিছুটা অনুমানভিত্তিক, তবে এই নির্মাণকে ১৯৯০-এর দশকের শেষদিকের টেলিকম নির্মাণের সঙ্গে তুলনা করার প্রলোভন স্পষ্ট। আর আমরা সবাই জানি সেটি কীভাবে শেষ হয়েছিল। ইন্টারনেট সত্যিই বিশাল ছিল, কিন্তু একটি অসামঞ্জস্য ছিল: খুব বেশি সক্ষমতা খুব আগে তৈরি হয়েছিল, এবং তার চাহিদা পরে এসেছিল। এটা সম্পূর্ণ সম্ভব যে কোনো এক সময় AI-এর চাহিদা কমে যাবে এবং আমাদের অব্যবহৃত ডেটা সেন্টার সক্ষমতা থাকবে, অন্তত দীর্ঘ সময়ের জন্য। একটি পার্থক্য হলো AI ক্রমাগত উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হচ্ছে। সবাই এটা জানে, কিন্তু আমি নিশ্চিত নই যে এটি পুরোপুরি আত্মস্থ করা হয়েছে। আমরা এমন প্রযুক্তিতে অভ্যস্ত যেগুলো পরিণত হয়। আপনার iPhone-এর কথা ভাবুন। iPhone-এর প্রতিটি নতুন মডেল আগের প্রজন্মের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে ভালো ছিল...
উৎস: Bloomberg Markets · সারাংশ: HeadlinesBriefing