Le fabricant de bagues intelligentes Oura cherche à lever jusqu'à 2,2 milliards de dollars lors de son introduction en bourse à venir, mais la majeure partie des produits profitera aux actionnaires existants. La société et ses actionnaires proposent 50 millions d'actions à 40-44 dollars chacune, les actionnaires vendant 36,5 millions d'actions—près des deux tiers du total. Au prix médian de 42 dollars, les actionnaires recevraient environ 1,53 milliard, tandis qu'Oura netterait 567 millions avant frais. Forerunner Ventures, deuxième actionnaire d'Oura, prévoit de vendre la totalité de sa participation de 9,3%, soit 28,7 millions d'actions, pour environ 1,2 milliard, représentant près de 80% des actions vendues par les investisseurs existants. Oura prévoit des produits nets de 532,6 millions, dont 526,4 millions alloués au paiement des obligations fiscales liées aux attributions d'actions aux employés, ne laissant que 6,2 millions pour usage corporatif général. L'IPO sert de sortie pour les premiers investisseurs et remplit les obligations fiscales sans dette ni réserves de trésorerie. L'activité d'adhésion d'Oura, avec une marge brute de 89%, a généré 240,5 millions de revenus—plus de 20% des ventes—et croît rapidement, avec 5,7 millions de membres payants prévus d'ici la fin de l'exercice. Le matériel reste le principal moteur de revenus à 974 millions. L'entreprise pourrait atteindre une capitalisation de 14,1 milliards si cotée au sommet de la fourchette, contre 11 milliards en octobre 2025 après une levée de 900 millions menée par Fidelity. Oura a levé environ 2,06 milliards à ce jour.

Entités clés : Entreprises : Oura, Forerunner Ventures, Fidelity, ICONIQ, Whale Rock, Atreides, Pitch Book, TechCrunch | Personnes : Ram Iyer