O fabricante de anéis inteligentes Oura busca levantar até 2,2 bilhões de dólares em sua próxima IPO, mas a maior parte dos recursos beneficiará acionistas existentes. A empresa e seus acionistas oferecem 50 milhões de ações a 40-44 dólares cada, com acionistas vendendo 36,5 milhões de ações—quase dois terços do total. No meio de 42 dólares, os acionistas receberiam cerca de 1,53 bilhão, enquanto Oura líquida 567 milhões antes de taxas. Forerunner Ventures, segundo maior acionista da Oura, planeja vender sua totalidade de 9,3% de 28,7 milhões de ações por cerca de 1,2 bilhão, representando nearly 80% das ações vendidas por investidores existentes. A Oura espera recursos líquidos de 532,6 milhões, dos quais 526,4 milhões serão alocados para pagar obrigações fiscais de concessões de ações a funcionários, restando apenas 6,2 milhões para uso corporativo geral. A IPO serve como saída para investidores anteriores e cumple obrigações fiscais sem dívida ou reservas de caixa. O negócio de associação da Oura, com margem bruta de 89%, gerou 240,5 milhões em receita—mais de 20% das vendas—e cresce rapidamente, com 5,7 milhões de membros pagos esperados até o fim do exercício fiscal. O hardware permanece o principal motor de receita com 974 milhões. A empresa pode atingir uma capitalização de mercado de 14,1 bilhões se precificada no topo do intervalo, ante sua avaliação de 11 bilhões em outubro de 2025 após rodada de 900 milhões liderada pela Fidelity. A Oura levantou aproximadamente 2,06 bilhões até o momento.

Entidades-chave: Empresas: Oura, Forerunner Ventures, Fidelity, ICONIQ, Whale Rock, Atreides, Pitch Book, TechCrunch | Pessoas: Ram Iyer