Der Hersteller von Smart Rings Oura möchte bei seinem bevorstehenden IPO bis zu 2,2 Milliarden Dollar einnehmen, aber der Großteil des Erlöses kommt bestehenden Aktionären zugute. Das Unternehmen und seine Aktionäre bieten 50 Millionen Aktien zu je 40 bis 44 Dollar an, wobei Aktionäre 36,5 Millionen Aktien verkau—fast zwei Drittel des Gesamtbetrags. Beim Mittelwert von 42 Dollar erhalten Aktionäre etwa 1,53 Milliarden Dollar, während Oura vor Gebühren 567 Millionen Dollar erzielt. Forerunner Ventures, Ouras zweitgrößter Aktionär, plant den Verkauf seiner gesamten 9,3%-Beteiligung von 28,7 Millionen Aktien für rund 1,2 Milliarden Dollar, was nearly 80% der von bestehenden Investoren verkauften Aktien ausmacht. Oura erwartet Nettoerlöse von 532,6 Millionen Dollar, wovon 526,4 Millionen Dollar für die Begleichung steuerlicher Verpflichtungen aus Mitarbeiter-Aktienzuteilungen verwendet werden, sodass nur 6,2 Millionen Dollar für allgemeine Unternehmenszwecke übrig bleiben. Das IPO dient als Exit für Frühinvestoren und erfüllt Steuerschulden ohne Schulden oder Cash-Reserven. Ouras Mitgliedschaftsgeschäft mit 89% Bruttomarge erzielte 240,5 Millionen Dollar Umsatz—über 20% der Verkäufe—und wächst schnell, mit 5,7 Millionen zahlenden Mitgliedern bis Jahresende erwartet. Hardware bleibt der Hauptumsatztreiber mit 974 Millionen Dollar. Das Unternehmen könnte eine Marktkapitalisierung von 14,1 Milliarden Dollar erreichen, wenn es zum oberen Ende der Spanne bewertet wird, gegenüber seiner 11-Milliarden-Dollar-Bewertung im Oktober 2025 nach einer 900-Millionen-Dollar-Runde unter Führung von Fidelity. Oura hat bisher etwa 2,06 Milliarden Dollar eingesammelt.

Schlüsselentitäten: Unternehmen: Oura, Forerunner Ventures, Fidelity, ICONIQ, Whale Rock, Atreides, Pitch Book, TechCrunch | Personen: Ram Iyer