Oura, fabricant d'anneau de suivi de santé, cherche à lever jusqu'à 2,2 milliards de dollars en une cotation Nasdaq valuant l'entreprise environ 14 à 16 milliards de dollars. Sous le titre, bien que l'offre soit davantage un événement de liquidité pour les investisseurs existants de Oura qu'une levée de fonds pour l'entreprise elle-même. Sur les 50 millions d'actions mises en marché à 40 à 44 dollars chacune, Oura ne vend que 13,5 millions, tandis que les actionnaires existants cèdent 36,5 millions, soit environ les trois quarts de l'opération.

Le dépôt est explicite : " nous ne recevrons aucun produit de la vente d'actions effectuée par les actionnaires vendeurs", de sorte que la majeure partie du jusqu'à 2,2 Md ira aux investisseurs précoces plutôt qu'au financement de la croissance de l'entreprise. Malgré la particularité comptable qui rend une entreprise hautement rentable apparemment, à première vue, profondément déficitaire, l'IPO marque une étape significative pour le secteur des technologies portables. Les investisseurs auront une exposition à une entreprise aux bons indicateurs unitaire, bien que la structure privilégie les sorties d'investisseurs plutôt que le capital opérationnel.

L'offre met en évidence la tendance croissante des ventes secondaires dans les IPO technologiques, où les actionnaires existants capitalisent sur les gains d'évaluation tandis que l'entreprise elle-même lève un capital nouveau minimal.