Oura, el fabricante del anillo inteligente de seguimiento de salud, está buscando recaudar hasta 2.2 mil millones de dólares en una lista en Nasdaq que valuaría la empresa en aproximadamente entre 14.000 y 16.000 millones de dólares. Debajo del titular, sin embargo, la oferta es más un evento de liquidez para los inversores existentes de Oura que una recaudación de fondos para la propia empresa. De las 50 millones de acciones que se están comercializando a entre 40 y 44 dólares cada una, Oura está vendiendo solo 13,5 millones, mientras que los accionistas existentes están desprendiéndose de 36,5 millones, aproximadamente tres cuartas partes del trato.

El archivo es explícito que "no recibiremos ningún producto de la venta de acciones que están vendiendo los accionistas vendedores", por lo que la mayor parte del hasta 2.2 mil millones de dólares fluirá a los inversores tempranos en lugar de financiar el crecimiento de la empresa. A pesar del quirk contable que hace que un negocio altamente rentable parezca, a primera vista, profundamente pérdidas, la IPO marca un hito significativo para el sector de tecnología portátil. Los inversores obtendrán exposición a una empresa con fuertes unidades de economía, aunque la estructura prioriza las salidas de inversores sobre el capital operativo.

La oferta destaca la creciente tendencia de ventas secundarias en IPOs tecnológicas, donde los accionistas existentes capitalizan las ganancias de valuación mientras que la propia empresa recaudan un capital nuevo mínimo.