Private Equity 24 Hours

Dernière mise à jour: August 28, 2026, 2:16 PM ET

Transactions et sorties

La plus grande histoire des dernières 24 heures est l'effondrement de ce qui aurait été un rachat record. Advent International et Stripe ont abandonné leur poursuite de PayPal, mettant fin à un potentiel rachat à effet de levier de plus de 50 milliards de dollars, selon Bloomberg. Cet abandon laisse les actions de PayPal sous pression alors que les investisseurs digèrent l'échec de l'offre.

Dans les fusions-acquisitions conclues, Arcline Investment Management a finalisé son retrait de la cote de 272 millions de dollars d'Astro Nova, le fabricant basé à Rhode Island de systèmes d'impression aérospatiale et d'identification de produits, dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire suite à un processus de vente mené par des activistes. La transaction souligne l'appétit continu pour les valeurs industrielles à petite capitalisation sur les marchés privés.

Parallèlement, KKR et Apollo investissent 1,9 milliard de dollars (2,7 milliards de dollars canadiens) pour acquérir une participation de 29% dans le gazoduc de gaz naturel Westcoast d'Enbridge en Colombie-Britannique. La coentreprise financera deux programmes d'expansion, marquant une autre opération majeure dans les infrastructures par ces deux gestionnaires d'actifs alternatifs.

Levées de fonds

Franklin Templeton a clôturé son premier véhicule de regroupement de CFO de 1,5 milliard de dollars, combinant l'exposition au secondaire de Lexington Partners avec les stratégies de crédit de Benefit Street Partners. Le lancement du fonds marque une étape importante pour la percée du gestionnaire d'actifs sur les marchés privés.

Crescent Capital Group a doublé son véhicule de fonds propres CLO avec une clôture finale de 232 millions de dollars pour Crescent CLO Equity Funding II. Le deuxième fonds captif de fonds propres d'obligations de prêt collateralisées s'appuie sur le premier véhicule de la société et signale un appétit continu des investisseurs pour les fonds propres CLO dans un environnement de taux volatil.

Côté institutionnel, ERS Texas a fixé son plan de rythme pour le capital-investissement pour l'exercice 2027, cherchant à s'engager jusqu'à 1 milliard de dollars dans de nouveaux investissements. L'objectif du fonds de pension public souligne le flux constant de capitaux des régimes publics américains vers cette classe d'actifs.

Capital-risque et croissance

Andreessen Horowitz se tourne vers le matériel avec un nouveau fonds « Machine Age » de 1,1 milliard de dollars dédié à l'accélération du déploiement physique de l'infrastructure de l'IA. Le fonds, annoncé par la société connue pour son orientation logicielle, soutiendra les entreprises construisant les centres de données, les puces et les systèmes énergétiques qui sous-tendent l'intelligence artificielle.

La technologie spatiale connaît une année exceptionnelle, avec un montant record de 20,3 milliards de dollars de financements mondiaux de l'amorçage à la croissance destinés aux entreprises liées à l'espace et aux satellites jusqu'à présent en 2026, selon les données de Crunchbase. Ce chiffre dépasse déjà largement les précédents sommets annuels, porté par la demande pour les communications par satellite, l'observation de la Terre et les services de lancement.

L'activité du capital-risque européen reste concentrée, avec seulement trois transactions représentant près de la moitié de tous les financements de capital-risque allemands cette année. Cette répartition déséquilibrée souligne le défi pour les startups en phase de démarrage cherchant des capitaux en dehors d'une poignée de méga-tours. Malgré cela, l'Europe a enregistré son deuxième mois d'août le plus actif jamais enregistré, avec 10 tours de financement discrets à noter à travers le continent.

Les capital-risqueurs américains restent actifs en Europe, et un nouveau classement des investisseurs les plus actifs montre l'ampleur du déploiement transatlantique. Parallèlement, la région nordique attire une attention renouvelée, les investisseurs débattant de savoir si la dynamique est durable ou s'il s'agit d'un pic cyclique.

Focus sectoriel : Santé et technologie

Les sociétés de capital-investissement ciblent de plus en plus les technologies d'engagement des patients, avec Clearlake Capital, Marlin Equity Partners et New Mountain Capital parmi celles réalisant cinq transactions notables dans ce domaine. De nouveaux logiciels, y compris des applications d'IA agentique, stimulent l'adoption par les prestataires et créent des opportunités de mise à l'échelle pour les plateformes soutenues par le capital-investissement. Par ailleurs, la vente d'Artes Rx par Flexpoint a été motivée par les besoins en pharmacie spécialisée et en santé mentale.

Dans les services financiers, le commerce agentique et la fraude pilotée par l'IA remodèlent les transactions. Basware, soutenu par Accel-KKR, a récemment signé un accord contraignant pour acquérir Trustpair, associant la gestion du cycle de vie des factures à la prévention de la fraude aux paiements. La transaction met en évidence comment l'IA devient un thème central de due diligence et de création de valeur dans les fusions-acquisitions fintech.

Autres titres

Vista Global, le groupe d'aviation privée, envisage une introduction en bourse européenne de 1 milliard de dollars qui convertirait les participations détenues par RRJ Capital et Rhône Group en actions cotées, selon Bloomberg. La cotation offrirait un événement de liquidité aux deux soutiens en capital-investissement.

Trinity Hunt Partners a réalisé un investissement dans le cabinet de conseil en gestion Fisher Management Partners, établissant une nouvelle plateforme de services de création de valeur avec Fisher comme actif fondateur.

Enfin, Strictly VC revient à West Village à New York le 10 septembre, avec Keith Rabois, Craig Shapiro, Jason Levien, Tristan Walker, Brynn Putnam et Deven Parekh, avec des discussions couvrant l'investissement dans l'IA et le sport.