Les marchés mondiaux du crédit pourraient connaître une volatilité importante en cas de ralentissement du secteur de l'IA en plein essor, car l'augmentation de l'endettement des emprunteurs technologiques expose les investisseurs à un cycle d'investissement extrêmement concentré, a averti KKR dans un rapport publié mercredi. Avec des entreprises technologiques prévues pour investir près de 8 000 milliards de dollars dans l'infrastructure de l'IA d'ici 2030, un cinquième de l'indice d'investissement de qualité pourrait finir par être exposé aux risques liés à l'IA, a déclaré la société d'investissement basée à New York, qui gère 796 milliards de dollars dans le capital-investissement, le crédit privé et d'autres marchés. Elle a ajouté que l'étendue réelle de l'exposition à l'IA pourrait être beaucoup plus grande en raison de l'utilisation croissante du financement hors bilan, ce qui signifie que de nombreux portefeuilles pourraient avoir une pondération plus élevée dans ce secteur une fois prises en compte les garanties de crédit, les baux et autres engagements futurs.

« Nous ne pensons pas que suffisamment de personnes parlent de la volatilité potentielle si la croissance de l'IA ralentit », a déclaré Christopher Sheldon, co-responsable du crédit et des marchés chez KKR, au Financial Times. « Cela représente des multiples de milliards de dollars de valeur de marché. Les effets d'entraînement sur les marchés plus larges pourraient être très significatifs. »

Tal Reback, directeur général chez KKR et co-auteur du rapport, a souligné un marché où des expositions apparemment distinctes sont de plus en plus motivées par les mêmes facteurs économiques sous-jacents. Cet avertissement intervient alors que certains investisseurs expriment une inquiétude croissante concernant l'ampleur de la frénésie d'emprunt du secteur technologique, qui puise dans tous les recoins du marché du crédit, des obligations de qualité d'investissement les mieux notées aux dettes à haut rendement et aux produits titrisés, et qui redéfinit la manière dont le monde emprunte de l'argent dans ce processus.

La dette liée à l'IA s'élève actuellement à environ 600 milliards de dollars, soit environ 6,3 % du marché américain de l'investissement de qualité. En comparaison, l'exposition sectorielle la plus élevée dans l'indice était en moyenne de seulement 2,6 % au cours des 29 dernières années, selon KKR. John Queen, gestionnaire de portefeuille de revenu fixe chez Capital Group, a déclaré qu'il surveillait de près la concentration globale de l'IA alors que les grandes entreprises technologiques émettent de la dette dans diverses catégories d'actifs.

Entités clés : Entreprises : KKR, Oracle, Amazon, Meta, Google, Microsoft, Space X, Capital Group | Personnes : Michelle Chan, Christopher Sheldon, Tal Reback, John Queen | Lieux : New York, basée à New York

FAQ : Quel est le niveau actuel de la dette liée à l'IA sur le marché américain de l'investissement de qualité ?

La dette liée à l'IA s'élève actuellement à environ 600 milliards de dollars, soit environ 6,3 % du marché américain de l'investissement de qualité, contre une exposition sectorielle moyenne de seulement 2,6 % au cours des 29 dernières années.

FAQ Q : Quel est le niveau actuel de la dette liée à l'IA sur le marché américain de l'investissement de qualité ?

FAQ R : La dette liée à l'IA s'élève actuellement à environ 600 milliards de dollars, soit environ 6,3 % du marché américain de l'investissement de qualité, contre une exposition sectorielle moyenne de seulement 2,6 % au cours des 29 dernières années。