Os mercados globais de crédito podem enfrentar volatilidade significativa se houver uma desaceleração no boom do setor de IA, já que o aumento dos níveis de dívida entre os tomadores de empréstimo de tecnologia deixa os investidores expostos a um ciclo de investimento inusualmente concentrado, advertiu a KKR em um relatório publicado na quarta-feira. Com as empresas de tecnologia projetadas para investir quase US$ 8 trilhões em infraestrutura de IA até 2030, um quinto do índice de grau de investimento pode acabar exposto a riscos de IA, disse a firma de investimento com sede em Nova York, que administra US$ 796 bilhões em private equity, private credit e outros mercados. Ela acrescentou que a verdadeira extensão da exposição à IA pode ser muito maior devido ao uso crescente de financiamento fora do balanço, o que significa que muitas carteiras podem ter um peso maior no setor uma vez incluídas as garantias de crédito, os arrendamentos e outros compromissos futuros.

"Não acreditamos que suficientes pessoas estejam falando sobre a volatilidade potencial se o crescimento da IA desacelerar", disse Christopher Sheldon, co-chefe de crédito e mercados da KKR, ao Financial Times. "Isso envolve múltiplos de trilhões de dólares de valor de mercado. Os efeitos em cadeia nos mercados mais amplos podem ser muito significativos."

Tal Reback, diretor executivo da KKR e coautor do relatório, apontou para um mercado no qual exposições aparentemente distintas são cada vez mais impulsionadas pelas mesmas economias subjacentes. O alerta vem em meio à crescente preocupação entre alguns investidores sobre a extensão da febre de empréstimos do setor de tecnologia, que está alcançando cada canto do mercado de crédito, desde os títulos de grau de investimento mais bem avaliados até a dívida de baixo rendimento e os produtos securitizados, e está remodelando a forma como o mundo toma empréstimo nesse processo.

A dívida vinculada à IA atualmente corresponde a cerca de US$ 600 bilhões, ou cerca de 6,3 por cento do mercado de grau de investimento dos EUA. Em comparação, a maior exposição setorial no índice foi, em média, apenas 2,6 por cento nos últimos 29 anos, segundo a KKR encontrou. John Queen, gestor de carteira de renda fixa da Capital Group, disse que tem monitorado de perto a concentração geral de IA à medida que as grandes empresas de tecnologia emitem dívida em diversas classes de ativos.

Entidades-chave: Empresas: KKR, Oracle, Amazon, Meta, Google, Microsoft, Space X, Capital Group | Pessoas: Michelle Chan, Christopher Sheldon, Tal Reback, John Queen | Locais: Nova York, com sede em Nova York

Perguntas frequentes: Qual é o nível atual de dívida vinculada à IA no mercado de grau de investimento dos EUA?

A dívida vinculada à IA atualmente corresponde a cerca de US$ 600 bilhões, ou cerca de 6,3 por cento do mercado de grau de investimento dos EUA, em comparação com uma exposição setorial média de apenas 2,6 por cento nos últimos 29 anos.

Pergunta frequente: Qual é o nível atual de dívida vinculada à IA no mercado de grau de investimento dos EUA?

Resposta: A dívida vinculada à IA atualmente corresponde a cerca de US$ 600 bilhões, ou cerca de 6,3 por cento do mercado de grau de investimento dos EUA, em comparação com uma exposição setorial média de apenas 2,6 por cento nos últimos 29 anos。