Глобальные кредитные рынки могут столкнуться с существенной волатильностью в случае спада в бурно развивающемся секторе ИИ, поскольку рост уровня долга среди технологических заемщиков подвергает инвесторов unusually concentrated инвестиционному циклу, предупредила KKR в отчете, опубликованном в среду. С учетом того, что технологические компании, как ожидается, инвестируют почти 8 трлн долларов в инфраструктуру ИИ к 2030 году, пятая часть инвестиционно-грейдного индекса может оказаться подвержена рискам ИИ, заявила инвестиционная фирма со штаб-квартирой в Нью-Йорке, которая управляет активами на сумму 796 млрд долларов в частном капитале, частном кредите и других рынках. Она добавила, что истинный масштаб воздействия ИИ может быть значительно больше из-за растущего использования внебалансового финансирования, что означает, что многие портфели могут иметь больший вес в этом секторе после учета кредитных гарантий, лизинговых соглашений и других будущих обязательств.
«Мы не думаем, что достаточно людей говорят о потенциальной волатильности, если рост ИИ замедлится», — сказал Кристофер Шелдон, со-руководитель кредитного и рыночного бизнеса в KKR, в интервью Financial Times. «Это касается кратных триллионов долларов рыночной стоимости. Последствия для более широких рынков могут быть очень значимыми».
Тал Ребак, управляющий директор KKR и соавтор отчета, указал на рынок, где кажущиеся отдельными экспозиции все больше определяются одними и теми же базовыми экономическими факторами. Это предупреждение прозвучало на фоне растущей озабоченности некоторых инвесторов масштабом бума заимствований в технологическом секторе, который затрагивает каждый уголок кредитного рынка — от высококачественных инвестиционных облигаций до junk-облигаций и секьюритизированных продуктов — и меняет способ, которым мир занимает деньги в этом процессе.
Долг, связанный с ИИ, в настоящее время составляет около 600 млрд долларов, или около 6,3 процента от рынка инвестиционно-грейдных облигаций США. По сравнению с этим, максимальная секторная экспозиция в индексе составляла в среднем всего 2,6 процента за последние 29 лет, как установила KKR. Джон Квин, менеджер по управлению портфелем фиксированного дохода в Capital Group, заявил, что он тщательно следит за общей концентрацией ИИ, поскольку крупные технологические компании выпускают долг в различных классах активов.
Ключевые сущности: Компании: KKR, Oracle, Amazon, Meta, Google, Microsoft, Space X, Capital Group | Люди: Michelle Chan, Christopher Sheldon, Tal Reback, John Queen | Местоположения: Нью-Йорк, базирующаяся в Нью-Йорке
Часто задаваемые вопросы: Какой текущий уровень долга, связанного с ИИ, на рынке инвестиционно-грейдных облигаций США?
Долг, связанный с ИИ, в настоящее время составляет около 600 млрд долларов, или около 6,3 процента от рынка инвестиционно-грейдных облигаций США, по сравнению со средней секторной экспозицией в размере всего 2,6 процента за последние 29 лет.
Часто задаваемые вопросы: Какой текущий уровень долга, связанного с ИИ, на рынке инвестиционно-грейдных облигаций США?
Ответ: Долг, связанный с ИИ, в настоящее время составляет около 600 млрд долларов, или около 6,3 процента от рынка инвестиционно-грейдных облигаций США, по сравнению со средней секторной экспозицией в размере всего 2,6 процента за последние 29 лет。