Walmart Inc. vend des obligations en dollars américaines pour la deuxième fois cette année et examine une première émission de titres en dollars canadiens afin de diversifier son financement face à une hausse des dépenses. Le détaillant vise à lever au moins 2,5 milliards de dollars grâce à une émission d'obligations en dollars américaines en quatre tranches, avec des échéances de trois à dix ans, pricing à une prime de rendement de 0,75 point de pourcentage au-dessus des Trésorats pour la plus longue échéance. Il a également engagé Bank of America, Bank of Nova Scotia et Toronto-Dominion Bank pour évaliser l'intérêt pour une émission potentielle d'obligations en dollars canadiens visant au moins 3,5 milliards de dollars canadiens (2,5 milliards de dollars US) sur quatre tranches s'étalant de quatre à trente ans.
Aucune décision finale sur la taille n'a été prise. Walmart prévoit de dépenser un record de 29 milliards de dollars l'année prochaine pour l'expansion des magasins, la croissance du e-commerce et l'automatisation, avec environ 3,3 milliards de dollars d'obligations échéant l'année prochaine. Le mouvement suit les géants de la tech US Alphabet et Amazon, qui ont utilisé le marché canadien cette année pour financer l'infrastructure IA.
Les investisseurs locaux sont impatients d'acquérir de la dette étrangère pour diversifier leurs portefeuilles. Les obligations canadiennes à court terme peuvent pricing à quatre points de base plus larges que Hydro One Ltd, tandis que les échéances plus longues pourraient être jusqu'à sept points plus serrées. Walmart a émis pour la dernière fois des obligations en dollars US en avril, levant 4,25 milliards de dollars.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing