Reliance Group prévoit de lever jusqu'à 100 milliards de roupies indiennes (1 milliard de dollars) par le biais de titres adossés à des actifs, potentiellement l'un des plus importants deals de ce type en Inde cette année. Les titres seront garantis par des créances locatives des entreprises du groupe, dont Reliance Jio Infocomm Ltd., et arrivent à échéance dans cinq ans avec un coupon dans la fourchette 8,35%-8,40%. Barclays Plc est le chef de file.

Cette transaction marque une autre incursion de Reliance sur le marché des ABS, après un deal de 210 milliards de roupies en septembre 2025. L'entreprise a récemment levé 120 milliards de roupies par des obligations à cinq ans au taux de 7,47% et prévoit une émission séparée de 100 milliards de roupies à 10 ans avec un coupon de 7,90%. Le deal proposé a une taille minimale de 50 milliards de roupies, avec une option de conserver 50 milliards de roupies supplémentaires.

La transaction renforcera encore le marché des ABS en Inde, qui a atteint un record de 1,53 trillion de roupies lors de l'exercice clos au 31 mars. Les titres adossés à des actifs sont des instruments de dette garantis par un pool de prêts tels que des hypothèques, des prêts automobiles et des prêts or. En Inde, les opérations de securitization prennent deux formes : ABS (certificats pass-through) et affectations directes.