Radiology Partners Inc. a retiré une offre de prêt de 485 millions de dollars destinée à financer une acquisition, signalant une tension persistante sur le marché des prêts à effet de levier. La société prévoit désormais d'émettre des obligations spéculatives à la place, selon une source proche du dossier. Des banques menées par Barclays Plc. étaient programmées pour discuter de l'offre avec les investisseurs.
Ce changement intervient alors que les coûts d'emprunt augmentent et que l'appétit des investisseurs pour la dette plus risquée diminue, notamment en raison de préoccupations concernant la durabilité du boom de l'IA. Les prêts à taux variable exposent les entreprises à des coûts plus élevés à mesure que les inquiétudes liées à l'inflation font grimper les rendements. Grant Thornton Advisors LLC a récemment annulé un prêt libellé en euros de 500 millions d'euros au profit d'obligations pour son acquisition de CBIZ Inc. AVI-SPL a abandonné un refinancement de 690 millions de dollars, tandis que Circet et ICG ont retardé un accord de dette de 3 milliards d'euros en raison de conditions défavorables.
Envestnet Inc. a dû améliorer les conditions d'un prêt de 625 millions de dollars pour son achat de Vestmark Inc. Le prêt de Radiology Partners était offert jusqu'à 4,75 points de pourcentage au-dessus du taux de référence, avec un prix aussi bas que 98 cents le dollar. Les engagements étaient dus le 14 octobre, avec une tarification des obligations attendue mercredi.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing