Les institutions financières mondiales élargissent leurs équipes de marché des capitaux à dette au Japon pour saisir un boom de levée de fonds alimenté par les fusions, acquisitions et capital IA. En juillet, Goldman Sachs a embauché Dai Kitatani, ancien directeur du marché des capitaux à dette à Citigroup Japan, en tant que directeur des opérations du marché des capitaux à dette, tandis qu'UBS Securities a nommé Takehiro Sakuramoto, anciennement de Goldman Sachs, comme son premier directeur dédié au marché des capitaux à dette depuis quatre ans. Nomura Securities a créé une nouvelle unité dédiée à l'émission d'obligations corporatives, séparant les fonctions d'underwriting du dette et des actions. Les ventes d'obligations en devise étrangère par les entreprises domestiques ont atteint environ 91,8 milliards de dollars au cours du premier semestre de l'exercice fiscal allant d'avril à septembre, dépassant le précédent record de 75,1 milliards de dollars établi à la même période l'année précédente. Le marché des obligations corporatives domestiques du Japon est devenu plus actif, soutenu par les besoins croissants de financement des entreprises. L'émission au premier semestre a augmenté de 10 % par rapport à l'année précédente pour atteindre un record de 10,6 trillions de yens ($67 milliards). L'émission d'obligations au retail de 1 trillion de yens par Soft Bank Group Corp. en septembre et l'émission d'obligations subordonnées par les megabanks du Japon ont contribué à augmenter le total global. Le parent de Google, Alphabet Inc., a levé 576,5 milliards de yens lors de son émission d'obligations en yens debutante en mai, le plus grand placement d'obligations en yens jamais réalisé par un émetteur étranger.
L'émission d'obligations en devise étrangère par les entreprises japonaises augmente, notamment les émetteurs debut. Ces émissions sont généralement plus coûteuses que les obligations domestiques après le rachat des fonds en yens, mais les marchés étrangers peuvent absorber des deals plus importants. Goldman Sachs prévoit de tirer parti de ses relations avec les entreprises japonaises et d'utiliser les mandats d'obligations en devise étrangère comme un point d'entrée pour gagner davantage de rôles de chef de file dans toute son activité DCM. HSBC Securities ajoute du personnel et prévoit d'exploiter son réseau d'investisseurs asiatiques pour gagner des mandats d'obligations en devise étrangère auprès des entreprises japonaises. Kitatani a déclaré que la tendance à l'émission d'obligations en devise étrangère est expectée pour continuer.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing