Globale Finanzinstitute erweitern DCM-Teams in Japan, um ein Boom der Fremdkapitalbeschaffung durch Fusionen und Akquisitionen sowie KI zu nutzen. Im Juli stellte Goldman Sachs Dai Kitatani, ehemals Leiter des DCM in Citigroup Japan, zum Leiter der DCM-Betriebsgeschäfte ein, während UBS Securities Takehiro Sakuramoto, zuvor bei Goldman Sachs, als ersten seit vier Jahren dedizierten DCM-Leiter ernannte. Nomura Securities gründete eine neue Einheit für die Emission von Unternehmensanleihen und trennte die Underwriting-Funktionen für Anleihen und Aktien. Die Verkäufe von Fremdwährungsanleihen durch inländische Unternehmen erreichten im ersten Halbjahr des Geschäftsjahrs von April bis September rund 91,8 Milliarden Dollar und überschritten den Vorjahresrekord von 75,1 Milliarden Dollar aus dem gleichen Zeitraum. Der Inlandsmarkt für Unternehmensanleihen in Japan wird dynamischer, unterstützt durch die steigenden Finanzierungsbedürfnisse von Unternehmen. Die Emission im ersten Halbjahr stieg um 10 % gegenüber dem Vorjahr auf Rekordniveau von 10,6 Billionen Yen ($67 Milliarden). Die Emission von 1 Billion Yen an Retail-Anleihen durch Soft Bank Group Corp. im September sowie die Subordination von Anleihen durch die Megabanks Japans trugen zur Gesamtsumme bei. Der Google-Mutterkonzern Alphabet Inc. erhob im Mai 576,5 Milliarden Yen bei seiner debutanten Yen-Anleihenemission – den größten Yen-Anleihenverkauf jemals durch einen ausländischen Emittenten.
Die Emission von Fremdwährungsanleihen durch japanische Unternehmen nimmt zu, einschließlich debutantischer Emittenten. Solche Emissionen sind nach Umwandlung der Mittel zurück in Yen oft teurer als inländische Anleihen, bieten jedoch die Möglichkeit, größere Deals im Ausland zu platzieren. Goldman Sachs plant, seine Beziehungen zu japanischen Unternehmen zu nutzen und Fremdwährungsanleihen als Einstittspunkt zu nutzen, um mehr Rollen als Lead Manager in seinem gesamten DCM-Geschäft zu gewinnen. HSBC Securities erweitert sein Personal und will sein Netzwerk asiatischer Investoren nutzen, um Fremdwährungsanleihenmandate von japanischen Unternehmen zu gewinnen. Kitatani erklärte, dass der Trend zur Emission von Fremdwährungsanleihen anhalten wird.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing