As instituições financeiras globais estão expandindo equipes de mercado de capitais de dívida no Japão para capturar uma onda de captação de fundos impulsionada por fusões e capital de IA. Em julho, o Goldman Sachs contratou Dai Kitatani, ex-chefe de DCM na Citigroup Japan, como chefe das operações de DCM, enquanto a UBS Securities nomeou Takehiro Sakuramoto, anteriormente do Goldman Sachs, como seu primeiro chefe dedicado de DCM em quatro anos. A Nomura Securities criou uma nova unidade dedicada à emissão de títulos corporativos, separando as funções de underwriting de dívida e ações. As vendas de dívida em moeda estrangeira pelas empresas domésticas atingiram cerca de US$ 91,8 bilhões no primeiro semestre do exercício fiscal de abril a setembro, superando o recorde anterior de US$ 75,1 bilhões estabelecido no mesmo período do ano anterior. O mercado de títulos corporativos doméstico do Japão ficou mais ativo, apoiado pela crescente necessidade de financiamento das empresas. A emissão no primeiro semestre cresceu 10% em relação ao ano anterior para um recorde de ¥ 10,6 trilhões ($67 bilhões). A emissão de títulos de varejo de ¥ 1 trilhão pela Soft Bank Group Corp. em setembro e a emissão de títulos subordinados pelos megabancos do Japão ajudaram a impulsionar o total geral. O pai do Google, Alphabet Inc., levantou ¥ 576,5 bilhões em sua oferta debut de títulos em iene em maio, a maior oferta de títulos em iene jamais realizada por um emissor estrangeiro.
A emissão de títulos em moeda estrangeira pelas empresas japonesas está aumentando, incluindo emissores debut. Essas emissões tendem a ser mais caras que os títulos domésticos após os fundos serem convertidos de volta para iene, mas os mercados estrangeiros podem absorver deals maiores. O Goldman Sachs planeja aproveitar suas relações com empresas japonesas e usar mandatos de títulos em moeda estrangeira como um ponto de entrada para ganhar mais papéis de líder em toda sua ampla atividade de DCM. A HSBC Securities está adicionando pessoal e pretende aproveitar sua rede de investidores asiáticos para ganhar mandatos de títulos em moeda estrangeira de empresas japonesas. Kitatani disse que a tendência de emissão de títulos em moeda estrangeira é esperada que continue.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing