Der von KKR & Co. unterstützte südkoreanische Modehändler Musinsa Co. hat bei der Korea Exchange einen Antrag auf Vorprüfung eingereicht, was den ersten formellen Schritt zu einer möglichen Notierung am Hauptmarkt Kospi darstellt. Das in Seoul ansässige Unternehmen könnte eine Bewertung von bis zu 10 Billionen Won (7,44 Milliarden US-Dollar) anstreben, was es zu einem der größten Börsengänge des Landes seit Jahren machen würde. Musinsa plant, Ende dieses Jahres oder Anfang 2027 an die Börse zu gehen, so ein Sprecher.

Ein erfolgreiches Angebot könnte den schleppenden IPO-Markt Südkoreas wiederbeleben, wo Erstemissionen im Jahr 2026 nur knapp über 1 Milliarde US-Dollar eingebracht haben, verglichen mit mehr als 3 Milliarden US-Dollar jährlich in den drei vorangegangenen Jahren. Citigroup Inc. und Korea Investment & Securities Co. sind die Lead Underwriter, mit JPMorgan Chase & Co. und KB Securities Co. als Co-Underwriter.

Das im Jahr 2001 gegründete Unternehmen Musinsa hat sich von einer Nischen-Streetwear-Site zu einer globalen Modeplattform entwickelt, die Koreas führende Online-Plattformen „Musinsa" und die frauenorientierte „29cm" betreibt, die jeweils Millionen von monatlich aktiven Nutzern anziehen. Das Unternehmen erwirtschaftete im letzten Jahr mehr als 5 Billionen Won an Umsatz und strebt bis 2030 3 Billionen Won an Auslandsverkäufen an, wobei ein Drittel aus China erwartet wird, so Co-CEO Nam Cho. Der Börsengang erfolgt vor dem Hintergrund globaler Gegenwinde im Modeeinzelhandel, verdeutlicht durch das enttäuschende Hongkong-Debüt von Shein Global Holdings Ltd.

Wesentliche Einheiten: Unternehmen: KKR & Co., Musinsa Co., Korea Exchange, Citigroup Inc., Korea Investment & Securities Co., JPMorgan Chase & Co., KB Securities Co., Shein Global Holdings Ltd., SK Hynix Inc. | Personen: Sangmi Cha, Shinhye Kang, Nam Cho | Standorte: Seoul, Südkorea, China, Hongkong