Южнокорейский модный ритейлер Musinsa Co., поддерживаемый KKR & Co., подал заявку на предварительное рассмотрение Корейской биржей, что стало первым формальным шагом к возможному листингу на основной площадке Kospi. Базирующаяся в Сеуле компания может добиваться оценки до 10 трлн вон ($7,44 млрд), что сделает ее одним из крупнейших первичных публичных размещений в стране за последние годы. Musinsa планирует провести листинг в конце этого года или в начале 2027 года, по словам представителя компании.

Успешное размещение может помочь оживить вялый рынок IPO Южной Кореи, где первичные размещения привлекли лишь немногим более $1 млрд в 2026 году по сравнению с более чем $3 млрд ежегодно в предыдущие три года. Citigroup Inc. и Korea Investment & Securities Co. являются ведущими андеррайтерами, а JPMorgan Chase & Co. и KB Securities Co. — со-андеррайтерами.

Основанная в 2001 году, Musinsa превратилась из нишевого сайта уличной одежды в глобальную модную платформу, управляющую ведущими онлайн-платформами Кореи «Musinsa» и ориентированной на женщин «29cm», каждая из которых привлекает миллионы ежемесячных активных пользователей. В прошлом году компания получила более 5 трлн вон выручки и ставит целью 3 трлн вон зарубежных продаж к 2030 году, при этом треть ожидается из Китая, по словам со-генерального директора Nam Cho. Листинг происходит на фоне глобальных встречных ветров в модном ритейле, о чем свидетельствует разочаровывающий дебют Shein Global Holdings Ltd. в Гонконге.

Ключевые субъекты: Компании: KKR & Co., Musinsa Co., Korea Exchange, Citigroup Inc., Korea Investment & Securities Co., JPMorgan Chase & Co., KB Securities Co., Shein Global Holdings Ltd., SK Hynix Inc. | Люди: Sangmi Cha, Shinhye Kang, Nam Cho | Местоположения: Сеул, Южная Корея, Китай, Гонконг