Private Equity 3d

آخر تحديث: August 19, 2026, 11:32 PM ET

التمويل الخاص

KKR وافقت على اقتناص حصة أقلية في BookMyShow، إحدى منصات التذاكر والترفيه الحي الرائدة في الهند، مراهقةً على سوق الفعاليات الحية الازدهاري في البلاد. وتعكس الصفقة الطلب المتزايد بين شركات الشراء العالمية على الأصول الموجهة للمستهلكين في الأسواق الناشئة ذات النمو العالي. وفي الوقت نفسه، قدمت KKR عرضًا للاستحواذ على UGI، الموزع الأمريكي للغاز الطبيعي والكهرباء، بقيمة 9 مليارات دولار، مستفيدةً من خبرتها في البنية التحتية في مبادرة قوى البيانات.

بلاكستون التزمت مؤخرًا بتمويل 2.6 مليار دولار من خلال منصتها الرياضية لصالح مالك فريق نيويورك يانكيز، مما يعكس الاستمرارية في الاستثمار الرياضي. ونجحت بروكفيلد في اقتناص ريلينس وورلد وايد في عرض نقدي كامل بقيمة حوالي 4.1 مليار أسترالي دولار (2.9 مليار دولار)، مما يمثل استحواذًا دوليًا هامًا في قطاع منتجات الصحة. ودخلت EQT إلى المجال الرياضي من خلال شراء أغلبية في ميلبورن ستورم الأسترالية، وتقييم نادي الرجبي بـ 150 مليون أسترالي دولار (106 ملايين دولار).

فرانسيسكو بارتنرز وافقت على أخذ ويف، شركة تكنولوجيا الصحة، خاصةً بقيمة 650 مليون دولار، مستهدفةً الشركات الصحية الصغيرة والمتوسطة. وأكملت فيريتاس كابيتال الخروج من جروب سيرتيفايد، وهي شركة الاختبارات المختبرية في شمال أمريكا التي كانت تدعمها، من خلال بيعها إلى متخصص السلامة الغذائية ميرييكس نوتري ساينسز. ووافقت فيريتاس أيضًا على بيع إيبيك، شركة تكنولوجيا الراديو المتخصصة، إلى TTM Technologies بقيمة 1.1 مليار دولار، مختتمةً فترة حجز تستغرق أربع سنوات.

جنرال أتلانتيك أعادت التواصل مع بنوك مثل JPMorgan، Goldman Sachs، وMorgan Stanley لقيادة طرح عام أولي محتمل، مستأنفةً جهدًا للتسجيل استغرق عدة سنوات. وتقيّم أردين بيع سويسبيت، المصنع السويسري لأجهزة تخزين البيانات والأمان الصناعي، والذي قد يحقق تقييمًا متعدد المليارات. وتفكر EQT في بيع عملياتها التعليمية باللغة الإنجليزية في فيتنام، في خروج محتمل قد يقيم الأصول بحوالي 500 مليون دولار.

ستون بوينت وجينستار يستثمران رأسًا جديدًا وسيحتفظان بحصص متكافئة في أسكينس، شركة التكنولوجيا المالية. ووقع جينستار أيضًا صفقة لخروج أونكورس هوم سولوشنز من أباكس، موسعةً تغطية الضمانات لأكثر من مليوني عميل عبر 48 ولاية.

ريسبوينت، المدعومة من فيستريا، أكملت الاستحواذ على العمليات الشمال الأمريكية لـ كي باث، شركة تكنولوجيا تعليم الصحة المدعومة من ستيرلينغ بارتنرز. وأكملت تيرنسباير الاستحواذ على هولتشر، مزود خدمات سكة الحديد بـ 28 مركز خدمة في الولايات المتحدة ومكسيك، خدمةً جميع شركات السكك الحديدية الست الكبرى في أمريكا الشمالية. وأكملت شريك تيرنسباير كابيتال الاستحواذ على هولتشر، التي تدير أسطولًا من أكثر من 3000 وحدة متخصصة.

تي جي سي من المقرر أن تطلق بيع دينتال365 في عام 2027، حيث قد يحقق العيادة تقييمًا بناءً على 75-100 مليون دولار من صافي الربح قبل الفوائد الذي تم تحقيقه في العام الماضي. وأضافت بلاكفورد كابيتال مدمجًا للأمان من الحرائق إلى منصتها في استحواذ إضافي ثانٍ، مستهدفةً عملاء تجاريين ومؤسسيين وحكوميين في الغرب.

بايرد كابيتال أكملت الخروج من كلين ووتر1 في بيع إلى فيرالتو، التي تزود بتكنولوجيا إدارة جودة المياه والصرف. وشاركت أوكلي في دفعة دقة الذكاء الاصطناعي من خلال اقتناص جراف وايز، بينما أكملت كاتاكاب الاستحواذ على أغلبية في B4Restore، مزود دانماركي لخدمات حماية البيانات.

أوكلي كابيتال وقعت صفقة لأغلبية في جراف وايز، منصة الذكاء الاصطناعي التي تخدم أكثر من 200 عميلًا رائدًا بتكنولوجيا الرسم البياني المعرفي والطبقة الدلالية. وأكملت كاتاكاب أيضًا استحواذها على B4Restore، التي تأسست عام 2003 وتقدم خدمات النسخ الاحتياطي والتخزين واستمرارية الأعمال من مراكز بيانات دانمارك.

Hg وافقت على استثمار نمو في نورش كير، مزود برمجيات مقره المملكة المتحدة يساعد فرق العناية على التخطيط والتنسيق لدعم الإعدادات المنزلية والرعاية المنزلية، مع ليفينج بريدج التي تحتفظ بحصة أقلية. واستثمرت PSG في XBE، مزود برمجيات للبناء، مع مؤسس ورئيس تنفيذي شون ديفين وشريك بنيكر يحتفظان بمناصب ملكية هامة.

كريست المدعومة من ستيلكس أكملت الاستحواذ على دوكان، مصنع، موسعةً بصمتها في التكنولوجيا الصناعية. وأكملت بلو جاك المدعومة من أجيلوس الاستحواذ على فيليبس فاير & لايف سافتي، مزود خدمات وطني مقره هيوستن لخدمات الحرائق والسلامة. واستثمرت نيو هيريتاج كابيتال في كير بوينت صيدلية لدعم النمو في منصتها الصيدلانية والدعم للوصول إلى المرضى عبر 50 ولاية.

رايفر أسوسييتس أكملت الاستحواذ على دايموند وايبس، مصنع منتجات العناية الشخصية الذي يخدم العلامات التجارية والتجار والموزعين في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. وأكملت سولت كريك كابيتال الاستحواذ على كريغ واير بروودكتس، مصنع كابلات مغناطيسية مخصصة للصناعات الكهربائية والمحركات والمحولات. وأكملت سولت كريك كابيتال أيضًا الاستحواذ على كريغ واير بروودكتس، معززةً موقعها في تصنيع الأسلاك المتخصصة.

إكسبونينت وافقت على استثمار في OFS، مزود خدمات تقنية متخصصة لصناعة توليد الطاقة العالمية، وتوظيف مهندسين وفنيين في أكثر من 40 بلدًا. واستثمرت إكسبونينت أيضًا في OFS كجز من استراتيجيتها الأوسع لخدمات توليد الطاقة.

THL وافقت على الاستحواذ على كيو-إيت من GRO Capital، مما يمثل ثاني استثمار لها من صندوق THL Automation Fund II وسط طلب متزايد على حلول التجارة الوكالية. وأكملت كولونا خروجًا استراتيجيًا من مجموعة الأسنان السويسرية أردنتيس، ببيع أغلبيتها إلى ميدبايس. وتحركت THL أيضًا للاستحواذ على كيو-إيت من GRO Capital، مستفيدةً من ازدياد منصات التجارة الوكالية.

ميداس أتلانتيك وNajafi وقعتا صفقة لوحدة طاقة وبطاريات باناسونيك، التي تزود مكونات التحكم في الطاقة والبطاريات لعملاء صناعيين وسيارات في ألمانيا وسلوفاكيا. وأكملت لون ستار بيع مجموعة فيجور مارين إلى أنتين إنفراستركتشر بارتنرز، مزيدًا من توحيد قطاع الخدمات البحرية.

جين إن في 360 NVI أكملت الاستحواذ الإضافي على باراكودا سبيشالتي سيرفيسز، مزود خدمات فحص الجسيمات المغناطيسية والاختبارات الألتراسونية المتخصصة لعملاء بتروكيماويين وموسطي نقل وصناعيين. وأكملت شور كابيتال جايدانت باور الاستحواذ على دينا سكان، متخصص في الفحوصات الكهربائية بالأشعة تحت الحمراء للمرافق الصحية والنظم المستشفاة في جميع أنحاء البلاد، معززةً موقعها في سوق تشخيص الأشعة تحت الحمراء للصحة.

تشارست باينت كابيتال وافقت على الاستحواذ على لينغكسي جايمز، الذراع اللعبة لألي بابا، في معاملة قد تقيم الاستوديو بأكثر من 1.5 مليار دولار، ممثلةً إحدى أكبر عمليات البناء المنفصلة في قطاع الألعاب الصيني. ودعمت INVL دمجًا بقيمة 200 مليون يورو في البلطيق، حيث أكملت الاستحواذ على معالجي الأسماك اللITHIAN نورديان جروب وNorvelita، دمجهما ليصبح أحد أكبر اللاعبين في صناعة معالجة الأسماك الإقليمية.

بارتنرز جروب حصلت على تكليف بقيمة 1 مليار دولار للائتمان الخاص في آسيا من مستثمر مؤسسي كبير، مما يعكس تعميق التخصيصات لاستراتيجيات الائتمان الخاص في جميع أنحاء المنطقة. وأخذت أريس مانجمنت السيطرة على توب، مشغل إنترنت الألياف الضوئية المفقود في المملكة المتحدة والمدعوم من صندوق الثروة الوطني الحكومي، من خلال إعادة هيكلة الديون مقابل الأسهم بهدف استقرار الأعمال.

كليرليك شريك مؤسسها خوسي إي. فيليشيانو وزوجته حصداً قياسيًا بقيمة 3.9 مليار دولار من بيع فريق سان دييغو بادرز، حيث وافق ملاك الدوري الرئيسي للبيسبول على المعاملة. وبيعت FSG حصة أقلية هامة في ليفربول FC إلى 1892 هولدينغز، تحالف قائده أميت بهاتيا والمدعوم من جيف بيزوس ومؤسس فيسبوك إيدواردو سافيرين، بتقييم قياسي 7 مليارات دولار. وأرسلت أبوت 2.6 مليار دولار إلى مالك فريق نيويورك يانكيز من خلال منصتها الرياضية، مواصلة توسعها العدواني في الأصول الرياضية والترفيهية.

رأس المال المخاطرة

ترافيس كالانيك بدأ جولة أخرى من الانتقادات ضد رأس المخاطرة، مؤكدًا أن 1% فقط من المستثمرين في رأس المخاطرة مفيدون، بعد جمعه 1.7 مليار دولار لشركته الروبوتية الجديدة أتمز. وأكملت ريليت جمعًا بقيمة 100 مليون دولار في جولة سلسلة C بتقييم 1 مليار دولار، أصبحت وحيدةً منذ عامين فقط بعد الخروج من الوضع السري، بقيادة إيكونيك بعد تضخيمها في ثلاثة أشهر.

ريتش كابيتال أغلقت صندوقها الخامس بقيمة 265 مليون دولار مكتملًا، مخصصًا لدعم مؤسسي الذكاء الاصطناعي الذين يبنون أدوات لتوسيع الإمكانات البشرية، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في مجال التعليم والتطوير المهني المدعوم بالذكاء الاصطناعي. وأغلقت شركة نيك ستورونسكي، كوانتوم لايت، 500 مليون دولار لصندوقها الثاني، مستهدفةً شركات التكنولوجيا المالية والبرمجيات المؤسسية في مراحل مبكرة في أوروبا. ووصلت جرافيس روبوتكس إلى تقييم 1 مليار دولار باستثمار 200 مليون دولار من سوفت بنك، مما يعكس حماس المستثمرين لتكنولوجيا الروبوتات والأتمتة.

رأس المخاطرة استثمرت مليارات في الذكاء الاصطناعي الفعلي بينما يتشكلت الموجة التالية من الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، حيث بلغت التمويل العالمي في هذا المجال 47.4 مليار دولار عبر 521 صفقة في النصف الأول من عام 2026. وقد كانت شركات الرقاقات الكبيرة نشطة في دعم الشركات الناشئة هذا العام، مستثمرةً مبالغًا قياسية في مشاريع الذكاء الاصطناعي والروبوتات بينما يعزز الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي أرباحها وتقييماتها. وقدم دي جي ديب من فرانسيسكو بارتنرز استراتيجية "التحكم في التعقيد"، بينما قامت Goldman Sachs، ستريت سيكس، وFTV كابيتال بعملية تكتيكية على منصات التكنولوجيا المالية التي تتنقل في الاقتصاد الرقمي المتغير.

أندريه سينسر هورويتز وجدت نفسها تحت مراجعة من قبل وزارة العدل الأمريكية بشأن ترتيبات مقعدها في مجلس الإدارة، تطور أربك العديد من أعضاء مجتمع رأس المخاطرة الذين يرون هذه الصراعات كلافية بالنظر إلى طبيعة شركات المحفظة المتغيرة. وبيعت جامعة كاليفورنيا 1 مليار دولار من حصص التمويل الخاص إلى هاربور فيست بخصم، مما يمثل إحدى أكبر المعاملات الثانوية في الأشهر القليلة الماضية ويبرز إعادة هيكلة محافظ المستثمرين.

الثانويات والتمويل الخاص

ICG دعمت راين من أونيكس مرة أخرى في عملية صندوق استكمال معقد، مما يمثل الثالثة عامًا منذ أن نقلت أونيكس أول مرة مزود الخدمات الضريبية إلى مركبة أصول واحدة. وعززت UBS فريقها الاستشاري الإقليمي للثانويات في أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا من خلال التوظيف من DC Advisory، موحدةً مديرًا مع زميل سابق مايكل ويتشيرزكي.

هولي بورت قادت مركبة استكمال بقيمة 160 مليون يورو لـ تالنتيك، منصة برمجيات التوظيف التي تم نقلها من قبل المالك المشارك فيردان إلى مركبة أصول متعددة. وأبرز مارك بينيديتي من أردين الثانويات البنية التحتية كنقطة توهج في الأسعار الخاطئة داخل الأسواق الخاصة، ملاحظًا أن المزيد من رءوس الأموال تدخل المجال، لكن الكثير منها يُنفذ من قبل مدخلين نسبيًا جدد.

نوفو هولدينغز توسعت في آسيا من خلال بناء قائمة من مديري الأعمال المحليين وزيادة عدد الموظفين الإقليميين، وفقًا لشريك تنفيذي إدارة أميت كاكار، الذي أكد رؤية الشركة لصناديق الاستكمال في آسيا. وناقش رئيس أسيا نوفو هولدينغز استراتيجية الشركة لصناديق الاستكمال في المنطقة، بما في ذلك استثمارًا أخيرًا في صندوق استكمال التمويل الخاص إلى جانب KKR.

التحركات الاستراتيجية والاتجاهات السوقية

ماس بريم غيرت تركيزها على عمليات الشراء الأصغر بينما يستمر الأداء المتردي في قطاع التمويل الخاص، مشيرة إلى أن التعرض المحدود لقطاعات ذات صلة بالذكاء الاصطناعي يعيق العائدات. ووافقت SEMA على تخصيص 460 مليار وون كوري لصناديق التمويل الخاص والمخاطرة غير المرئية المحلية لعام 2026، بهدف تعزيز خطوط التدفق الاستثماري المحلية. وأصدرت نظام تقاعد كوينزي طلبًا لعرض عروض لإدارة تمويل خاص، مما يعكس اهتمامًا متجددًا بتوظيف المديرين المحترفين.

باسكال كريستوري من بنك بNP ب AM بايم حذر من أن هناك رأسًا غير كافٍ للجميع في سوق حصص المديرين العامين الأوروبيين، مشيرًا إلى تركيز التمويل في القمة كعامل رئيسي للطلب. ودعمت INVL دمجًا بقيمة 200 مليون يورو في البلطيق، مما يعكس اهتمامًا متجددًا بعمليات التوحيد الصناعية النيتش في الأسواق الأوروبية الناشئة.

ثوما برافو وزعت التنازلات بينما توجهت سوفوس إلى الديون الحالية للحصول على تمويل بقيمة 2 مليار دولار، بعد فشل محاولات الحصول على تمويل من رأس المخاطرة الخاص، مما يبرز التحديات في مشهد تمويل عمليات الشراء المرتفعة الديون. واختارت جريت هيل سام ليو كمدير للذكاء الاصطناعي لفريقها النمو، مما يعكس دفعة استراتيجية لدمج قدرات الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار وعمليات شركات المحفظة.

الرياضة والإعلام

KKR راهنت على ازدهار الترفيه الحي في الهند من خلال اقتناص حصة أقلية في بوك ماين شو، موقعةً نفسها للاستفادة من النمو السريع للفعاليات المدفوعة واستهلاك الترفيه الرقمي في جنوب آسيا. ودخلت EQT إلى سوق العلامات التجارية الرياضية من خلال أغلبية في ميلبورن ستورم، وتقييم نادي الرجبي الأسترالي بـ 150 مليون أسترالي دولار (106 ملايين دولار) وتوسيع بصمتها في الاستثمار الرياضي العالمي.

فن واي سبورتس جروب باعت حصة أقلية هامة في ليفربول FC إلى 1892 هولدينغز، تحالف قائده أميت بهاتيا والمدعوم من جيف بيزوس ومؤسس فيسبوك إيدواردو سافيرين، بتقييم قياسي 7 مليارات دولار، مما يمثل إحدى أعلى صفقات العلامات التجارية الرياضية في التاريخ. وأرسلت أبوت 2.6 مليار دولار إلى مالك فريق نيويورك يانكيز من خلال منصتها الرياضية، معززةً موقعها كلاعب رئيسي في تقاطع التمويل الخاص والرياضة الاحترافية.

التطورات بين القطاعات

CVC أخذت حصة حوالي 9% في سيليكون2، الموزع العالمي الذي يقع في مركز ازدهار صادرات العطور الكورية، في صفقة تقيم الشركة الكورية الجنوبية بحوالي 2.1 مليار دولار وتعكس الاستمرارية في العلامات التجارية الآسيوية للجمال والنمط الحياة. وخرجت BGF من bf1systems إلى لاغركرانتز، مزود تكنولوجيا سباقات الموتور التي نمت إيراداتها إلى 17.8 مليون جنيه إسترليني وتضم مكلارن، لامبورغيني، وبورش بين عملائها.

روكبريدج وافقت على بيع تشيكد أب، شركة إعلامية في الصحة، إلى بروفيدنس إكويتي، مع فارسيتي هيلث كير بارتنرز التي انضمت كمستثمر أقلية استراتيجي إلى فريق الإدارة الحالي. وخرجت كولونا كابيتال من أردنتيس، مجموعة متكاملة من العيادات الأسنانية في غرب سويسرا، إلى ميدبايس في لعبة استراتيجية لتوحيد الصحة.

جمع الأموال والأنشطة المالية للمستثمرين

جامعة كاليفورنيا باعت 1 مليار دولار من حصص التمويل الخاص إلى هاربور فيست بخصم، مما يمثل إحدى أكبر المعاملات الثانوية في الأشهر القليلة الماضية ويبرز إعادة هيكلة محافظ المستثمرين. وحصلت بارتنرز جروب على تكليف بقيمة 1 مليار دولار للائتمان الخاص في آسيا من مستثمر مؤسسي كبير، مما يعكس تعميق التخصيصات لاستراتيجيات الائتمان الخاص في جميع أنحاء المنطقة. وأغلقت ريتش كابيتال صندوقها الخامس بقيمة 265 مليون دولار مكتملًا، مخصصًا لدعم مؤسسي الذكاء الاصطناعي الذين يبنون أدوات لتوسيع الإمكانات البشرية، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في مجال التعليم والتطوير المهني المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

كوانتوم لايت، شركة نيك ستورونسكي، أغلقت 500 مليون دولار لصندوقها الثاني، مستهدفةً شركات التكنولوجيا المالية والبرمجيات المؤسسية في مراحل مبكرة في أوروبا. واستثمرت سوفت بنك 200 مليون دولار في جرافيس روبوتكس، مساعدة الشركة الروبوتية على الوصول إلى تقييم 1 مليار دولار وتعكس حماس المستثمرين لتكنولوجيا الأتمتة. ودعمت INVL دمجًا بقيمة 200 مليون يورو في البلطيق، حيث أكملت الاستحواذ على نورديان جروب وNorvelita لخلق أحد أكبر اللاعبين في صناعة معالجة الأسماك الإقليمية.