HeadlinesBriefing favicon HeadlinesBriefing

Public Markets 24 Hours

×
216 articles summarized · Last updated: v1923
You are viewing an older version. View latest →

آخر تحديث: August 28, 2026, 9:30 AM ET

نظرة عامة على الأسواق

تذبذبت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل متباين قبل أول خطاب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في جاكسون هول، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة لليوم الثاني على التوالي. وارتفع مؤشر S&P 500 يوم الخميس بعد توقعات متفائلة من إنفيديا. وتتجه الأسهم الأوروبية لتحقيق مكاسب للشهر الخامس على التوالي قبل خطابات البنوك المركزية، على الرغم من المخاطر الموسمية التي تواجه المنطقة بعد الارتفاع الممتد. ومن المتوقع أن تفتح الأسهم الآسيوية على انخفاض طفيف مع استعداد المتداولين لموقف متشدد محتمل من وارش. وارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0.4% بقيادة أسهم خدمات تكنولوجيا المعلومات بعد مكاسب الأسهم التكنولوجية الأمريكية بين عشية وضحاها. وتشير العقود الآجلة لمؤشر فوتسي 100 إلى انتعاش، مع بقاء الجنيه الإسترليني دون مستوى 1.36 دولار.

معاينة جاكسون هول

يتوقع المتداولون أن يشعروا بخيبة الأمل من خطاب وارش، محثين رئيس الاحتياطي الفيدرالي شديد التحفظ على أن يكون حاسماً بشأن التضخم. ويظهر التاريخ أن رؤساء الاحتياطي الفيدرالي نادراً ما يهزون الأسواق في جاكسون هول، ويشير المستثمرون إلى أن الخطاب قد يخيب آمال أولئك الذين يتوقعون ألعاباً نارية. ويرى مايكل هارنت من بنك أوف أمريكا أن وارش يسير على حبل مشدود من العوائد — إذا أتقن الخطاب، فقد يؤدي ذلك إلى تسطيح منحنى العائد، وتعزيز الدولار، ودعم شهية المخاطرة. وتحث مجموعة من المستثمرين بما في ذلك جيه بي مورجان وأبولو، وارش على التصدي بحزم للتضخم لدعم الطرف الطويل من منحنى عوائد الخزانة. وتواصل سافيتا سوبرامانيان من بنك أوف أمريكا الدفاع عن هدفها المنخفض لمؤشر S&P 500 رغم الانتقادات. وقد يؤدي "تغيير النظام" في العلاقة بين الاحتياطي الفيدرالي والخزانة إلى تعزيز rally في سوق السندات، وفقاً لسيتيريني من UBS، حيث يتحول نهج إدارة الديون نحو الديون قصيرة الأجل.

الدخل الثابت والعملات

ارتفعت عوائد السندات العالمية قبل الخطاب، حيث بلغ عائد البوند الألماني لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له في 15 عاماً مع بقاء سندات منطقة اليورو عرضة لارتفاع أسعار الطاقة. وباعت الخزانة الأمريكية سندات لأجل 7 سنوات بقيمة 44 مليار دولار بعائد بلغ أعلى مستوى له في عامين. وأظهر مزاد السندات اليابانية لأجل عامين طلباً أضعف وسط تزايد التكهنات بتشديد البنك المركزي. وباعت المكسيك سندات ساموراي بقيمة 282.8 مليار ين (1.77 مليار دولار) لأول مرة منذ عامين. وأصدر بنك UBS سندات باندا لأول مرة بمعدل قياسي منخفض مع سعي المصدرين الدوليين للحصول على تمويل أرخص. وقالت نيبون لايف، أكبر شركة تأمين على الحياة في اليابان، إنها قد تصبح مشترياً صافياً للسندات الحكومية اليابانية في العام المالي المقبل. وتقول بيمكو إن "الكثير جداً وبسرعة كبيرة" من الديون المرتبطة بالذكاء الاصطناعي يغذي ارتفاع العوائد، لكنها تتوقع عوائد أفضل على المدى الطويل للمستثمرين. ويستمر الجدل في وول ستريت حول سياسة الخزانة وصفقات الكاري، حيث يرى البعض أن اضطراب سوق السندات قادم للجميع. ومع ذلك، يحذر الاستراتيجيون من استخلاص استنتاج خاطئ من تحركات عوائد الخزانة، حيث يرفع المستثمرون توقعاتهم للنمو الاقتصادي طويل الأجل في الولايات المتحدة. ولا تعني عوائد الخزانة عند 5% بالضرورة سحق الأسواق الناشئة — فامتلاك سندات الأسواق الناشئة لم يكن سيئاً للغاية في العام الماضي.

وتتلاشى مكاسب التدخل في الين بعد حوالي شهر من التحرك المنسق بين اليابان والولايات المتحدة لدعم العملة — فقد أدى إلى إبطاء تراجعها لكنه لم يغير الأساسيات. وأنفقت اليابان رقماً قياسياً بلغ 98.7 مليار دولار على التدخل في سوق العملات خلال الشهر الماضي. واستقرت العملات الآسيوية قبل خطاب وارش. وانخفض البيزو الفلبيني إلى ما دون 62 مقابل الدولار بسبب ارتفاع أسعار النفط. وبقي اليوان الصيني مستقراً على الرغم من التهديدات الأمريكية بفرض عقوبات بسبب علاقات الصين بإيران. وقد لا يكون انحسار الدولرة قد انتهى — فالارتفاع الأخير في حصة الدولار من احتياطيات النقد الأجنبي العالمية لا يرقى إلى مستوى انعكاس الاتجاه.

الأسهم

أضافت إنفيديا 442 مليار دولار إلى قيمتها السوقية يوم الخميس — مسجلة أكبر قفزة يومية لها منذ عام بعد كسرها لعنة ما بعد الأرباح مع ثاني أكبر ارتفاع في تاريخها. وتصر الشركة على أنها تستطيع مواصلة "طباعة الأموال" لتمويل طفرة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، أوقفت إنفيديا صفقات تقاسم الإيرادات مع شركات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي بعد أقل من شهرين على إعلان البرنامج. وفي الوقت نفسه، فقدت ألفابت 692 مليار دولار من قيمتها السوقية مع تصاعد الأسئلة حول العوائد من الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي في ميتا. ووافقت ألفابت أيضاً على دفع 260 مليون جنيه إسترليني في تسوية دعوى قضائية جماعية في المملكة المتحدة بسبب المبالغة في فرض رسوم على مطوري متجر بلاي. وتظهر تسوية ميتا البالغة 18 مليار دولار الطريقة الخاطئة لحماية سلامة الأطفال. وانخفضت أسهم باي بال بنسبة 15% في تداولات ما قبل السوق إلى 52.50 دولاراً بسبب تقارير عن تخلي أديفنت وستراايب عن خطة الاستحواذ. وخفضت جاب توقعات مبيعاتها بسبب ضعف أولد نافي وعينت مايكل فرانسيس رئيساً تنفيذياً؛ ورفعت أولتا بيوتي توقعات أرباحها السنوية للسهم إلى 28.70–29.00 دولاراً؛ وأعلنت ووركداي عن أرباح فصلية بلغت 632 مليون دولار في الربع الثاني، مرتفعة من 228 مليون دولار في العام الماضي. وترى مارفل تسارعاً في النمو مع تعزيز الطلب على الذكاء الاصطناعي لأرباح وإيرادات الربع الثاني، رافعة توقعاتها السنوية. وارتفعت الأسهم الأمريكية بفضل توقعات إنفيديا المتفائلة.

وأُلغي صفقة سولستيس–إليمينت سوليوشنز البالغة 1.2 مليار دولار بعد ردود فعل المساهمين. وتعترض AQR كابيتال على سعر صفقة الاستحواذ على كليرووتر أناليتيكس البالغة 8.4 مليار دولار. وتدرس بانكا جينيرالي عرض استحواذ بقيمة 10 مليارات دولار من مونتي دي باشي. وتجمع سامسونغ بايولوجيكس 2.2 مليار دولار لتمويل الاستحواذ على مجموعة بولي ببتيد.

الصين وآسيا

ارتفع صافي أرباح بي واي دي لأول مرة منذ خمسة أرباع بفضل الصادرات والطلب القوي على الطرازات الأعلى سعراً. وتحتاج الشركة إلى مواصلة نجاح سياراتها الكهربائية في الخارج للحفاظ على ارتفاع سهمها الذي أضاف ما يقرب من 20 مليار دولار إلى قيمتها السوقية. وعادت ميتوان إلى الربحية مع تراجع المنافسة في قطاع توصيل الطعام. وسجلت سي إكس إم تي، إحدى أكبر شركات تصنيع رقائق الذاكرة في الصين، قفزة حادة في مبيعات النصف الأول وسط نقص الذاكرة الناجم عن الذكاء الاصطناعي. وقد تكون أسهم الشركات الكبرى في الصين مهيأة للانتعاش مع تخلف مؤشر نيفتي عن مؤشرات الأسهم الصغيرة. وأدى نظام المزاد الختامي الجديد في الهند إلى انهيار مفاجئ بنسبة 3% في مؤشر BSE سينسيكس. وفي مثال صارخ، قفز عقد خيارات بنسبة 4000% في 15 دقيقة. ولا تزال الآلية، التي تعمل منذ ما يقرب من شهر، تنتج تقلبات غير متوقعة، كما يشرح المتداولون في جلسة أسئلة وأجوبة.

وتدرس شركات النيكل الصينية في إندونيسيا خفض الإنتاج المنسق بسبب انخفاض الأسعار، مع تصاعد الضغوط على الربحية. وتكشف شركات النفط الكبرى في الصين عن دولة أقل اعتماداً على الواردات، وهو ما قد يشير إلى مشكلة أكبر لمصدري النفط الخام العالميين مما هي عليه لبكين.

الأسهم الخاصة والصفقات

تستحوذ أبولو على حصة مسيطرة مشتركة في أتلانتيك أفيايشن بتقييم يقارب 10 مليارات دولار. وتستكشف شركة الطائرات الخاصة فيستا غلوبال طرحاً عاماً أولياً أوروبياً بقيمة مليار دولار. ومن ناحية أخرى، يواجه مستثمرو الائتمان الخاص في مجموعة باثلا للبناء في سيدني خسائر بعد إفلاس المطور هذا الأسبوع. وتكبد صندوق أبردين خسارة قدرها 200 مليون جنيه إسترليني بسبب فشل مزود النطاق العريض البريطاني إيرباند، وتخضع غانركوك للتحقيق بشأن أعمال مرتبطة بانهيار المقرض إم إف إس. وفي الوقت نفسه، حصلت عائلة سانجيف غوبتا على رهن عقاري بقيمة 24 مليون جنيه إسترليني على قصر في بيلغرافيا، وفقاً لتقرير جديد. وينتعش الاستثمار في رأس المال الاستثماري في المملكة المتحدة مع جذب البرمجيات والتكنولوجيا الحيوية للتمويل، وفقاً لتقرير يظهر مستويات قياسية في عام 2026. وقد يختبر إصدار السندات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي السوق — فالسندات القابلة للتحويل بدون فائدة في طريقها لتحقيق عام قياسي.

التكنولوجيا الحيوية والدفاع

تمثل الصين تهديداً لطفرة التكنولوجيا الحيوية الضخمة، والتي قد تشكل تحدياً للقطاع. ويعد التغيير في قيادة L3Harris فرصة للمراهنة على إعادة التسلح بالصواريخ، حيث شهدت شركة الدفاع عاماً صعباً لكن أساسياتها قوية.

الطاقة والسلع

ارتفع خام برنت بنسبة 2% يوم الخميس مع تلاشي الآمال في إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل. وتعافت تدفقات النفط عبر هرمز إلى حوالي ثلثي مستويات ما قبل الحرب، وفقاً لجولدمان ساكس — مما يحد من تأثير الحرب. وتتزايد تدفقات النفط في هرمز مع زيادة منتجي الخليج صادراتهم. وضربت أوكرانيا مصفاة نفط روسية كبرى في ياروسلافل، مما تسبب في نقص البنزين. ويجبر ازدحام قناة بنما ناقلات الغاز على سلوك طرق غير معتادة، بما في ذلك تحويلات نادرة حول أمريكا الجنوبية.

وتجاوز سعر الغاز الطبيعي المسال الفوري في آسيا 23 دولاراً — مع تمديد قطر للقوة القاهرة على المشترين الأوروبيين والآسيويين لشهر إضافي، مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن هرمز في إلقاء ظلالها على التوقعات. وبقيت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأمريكي مرتفعة بعد أن أظهرت بيانات المخزون الأسبوعية زيادة أقل من المتوقع.

ومن المرجح أن يؤدي النينيو إلى خفض إنتاج زيت النخيل الإندونيسي بما يصل إلى 3 ملايين طن، وفقاً لتقديرات الصناعة. ويرى أحد المستثمرين مكاسب غير متوقعة في هذه الظاهرة الجوية، ويستثمر في صفقات النينيو. واستقر الذهب بالقرب من 4600 دولار؛ وتسجل أسهم شركات تعدين الذهب أفضل شهر لها منذ سنوات، متجاوزة أداء المؤشرات الأوسع.

الخليج والجغرافيا السياسية

تتعامل دبي وأبوظبي مع الحرب الإيرانية، وفقاً لجلسة أسئلة وأجوبة مباشرة. وتظهر جولة في دبي عدم وجود أي علامات على "يوم الإنزال" الذي تحدث عنه ترامب ضد إيران، كما ورد في تقرير Morning Risk Report. وقد تأثرت مراكز الثروة في الشرق الأوسط اقتصادياً إلى حد كبير، لكن الضغط قائم.

الجغرافيا السياسية والنظام

قضى قاضٍ بأن إدراج ترامب لشركة أنثروبيك على القائمة السوداء كان غير قانوني، منتهكاً التعديل الأول للدستور. وعلى جبهة قانونية أخرى، منع قاضٍ فيدرالي دائرة البريد من فرض قيود على التصويت عبر البريد.

وقدم رئيس وكالة المخابرات المركزية تقييماً قاتماً للحرب الروسية في زيارة سرية لموسكو، دافعاً نحو اتفاق سلام. وتوفي راتكو ملاديتش، "جزار البوسنة"، عن عمر يناهز 83 عاماً. وتوفي هارالد الخامس، ملك النرويج، أيضاً عن عمر يناهز 89 عاماً.

تحركات أخرى

انتهت علاقة وول ستريت الغرامية ببيسنت ووارش، وفقاً لصحيفة نيويورك تايمز؛ فقد فقد كلاهما مصداقيتهما. وتجري إدارة ترامب محادثات متقدمة للحصول على حصة في حقول النفط الفنزويلية، حيث تضم 17 حقلاً نحو 90 مليار برميل من الاحتياطيات. كما اقترحت شينباوم من المكسيك حظر رؤساء يحملون جنسية مزدوجة.

السندات البلدية / الائتمان

قال قاضٍ إن اسم ترامب يجب أن يبقى بعيداً عن مركز كينيدي في الوقت الحالي، وفقاً لصحيفة نيويورك تايمز. ومن المقرر أن تحصل منطقة حريق لوس أنجلوس على منازل بقيمة 3 ملايين دولار ممولة بسندات بلدية. وتعتمد خطة التعافي من حرائق لوس أنجلوس على سندات بلدية بقيمة 250 مليون دولار. وتواجه سندات البلديات غير المرغوب فيها مشترين أكثر انتقائية مع تقلص أقساط المخاطر. ويخطط المنظمون المصرفيون الأمريكيون لتضييق نطاق التركيز التنفيذي على المخاطر المالية.

في حال فاتك

ملخص السوق

انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف قبل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة. واستقر الذهب بالقرب من 4600 دولار، مع ترقب المعادن الثمينة لخطاب جاكسون هول. وسيلقي وارش خطابه في الساعة 10 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة؛ وستقوم السوق بتحليل العوائد. هذا كل شيء الآن — ترقبوا تصريحاته.