قام المستثمرون بتخفيض قيمة صفقتي نقل مخاطر مع بنك أيرلندا جروب بي إل سي بسبب تدهور القروض الأساسية، مما يسلط الضوء على المخاطر في السوق المزدهر. قيمت شركة أرو مارك المالية السندات المتبقية من معاملة عام 2021 بـ 34 سنتًا لكل دولار، بانخفاض 43% منذ نهاية العام، بينما صنّفت صندوق فرص البدائل الأول الثقة مركزه سRT لعام 2024 عند 91 سنتًا، من أكثر من 100. كلا الصكين جزء من برنامج ميسبيل لبنك أيرلندا، المستخدم لتحوط مخاطر الائتمان على تمويل الاستحواذ. تعكس هذه التخفيضات ضعف أداء المحافظ الأمريكية والأوروبية، مع قسائم تتجاوز 13%. وعلى الرغم من عدم الشفافية، فقد ارتفعت إصدارات سRT، مما يتيح للمقرضين نقل المخاطر المرتبطة بـ تريليون دولار من القروض. بنك أيرلندا يجري تصفية دفتر القروض الأمريكية ويتعاون مع كينيدي لويس لشراء الشركات المتوسطة الحجم في أوروبا. ستشير صفقات ميسبيل المستقبلية فقط إلى الديون الأوروبية. كما خفضت شركة أرو مارك قيمة الملاحظات المرتبطة ببanco سانتاندير وغولدمان ساكس، على الرغم من أن معظمها كان مُستهلكًا. أشارت الشركة إلى اهتمام المستثمرين بالسRT بسبب تدفقاتهم النقدية ومرونتهم.
يصدر برنامج ميسبيل لبنك أيرلندا عادةً سRT واحد كل 12–18 شهرًا وقد يعود في النصف الأول من عام 2025. رفض البنك التعليق؛ ولم يرد صندوق الثقة الأول للفرص البديلة وشركة أرو مارك. تتناقض هذه التخفيضات مع محافظ سRT الأوسع التي تُقدّر قيمتها بالقرب من القيمة الاسمية، مما قد يؤثر على التسعير المستقبلي.
المصدر: Bloomberg Markets · لخّصه HeadlinesBriefing