Public Markets 3d

Последнее обновление: August 20, 2026, 8:39 PM ET

Энергетика и товары

Нефтяные фьючерсы упали на 1,3% в начале азиатской торговли, поскольку ОПЕК+ дала сигналы о повышении добычи, отойдя от пятисессионного роста, обусловленного геополитическими напряженностями. Золото колебалось около $4 516 за унцию по мере восстановления доходностей облигаций, при этом комексовое золото в закрытии вторника выросло на 0,6% несмотря на опасения инфляции из-за роста цен на нефть. Фьючерсы на природный газ США закрылись вниз после самого маленького пополнения запасов за сезон, которое мало поддержало цены. Медь держалась выше $14 000 за тонну, пока инвесторы оценивали влияние неожиданных покупок Тreasury на спрос на промышленные металлы. Сырой сахар достиг самого высокого уровня за более чем год из-за признаков покупательского интереса со стороны Индии, второго по величине производителя в мире. Премии на алюминиевые слитки снизились, поскольку администрация Трампа дала понять о планах сократить тарифы на канадские металлургические поставки, облегчая опасения по поводу предложения.

Акции

Акции Walmart упали на 4,2% после отчета о самом медленном росте продаж за шесть лет, при этом e-commerce и рекламные услуги названы основными драйверами роста, поскольку американцы сокращают расходы. Target руководство удивительно оптимистично выступило на звонке для инвесторов, прогнозируя продолжение устойчивости расходов потребителей несмотря на общие трудности в розничной торговле. Ross Stores повысило годовой прогноз прибыли во второй раз в этом году, ожидая EPS в диапазоне $8,61–$8,77, поскольку спрос на товары по скидочным ценам остается высоким. Pop Mart предупредило, что может не достичь целевого роста продаж на 20% в годовом исчислении после резкого спада результатов первой половины года, последовавшего за взрывным ростом коллекционерских фигурок Labubu. La-Z-Boy перешел к убытку в первом квартале, поскольку продажи мебели снизились на 3% до $475,7 млн, что стало хуже прогнозов аналитиков. Deere сообщило о росте прибыли и доходов, обусловленном сильным спросом на строительную технику, что компенсирует слабость в сельскохозяйственной технике. Analog Devices показала сильный рост благодаря спросу на полупроводники для дата-центров ИИ. Super Micro завершило внутреннее расследование по подозрению в контрабанде чипов, опровергнув вину руководства.

Фиксированный доход

Покупка облигаций Тreasury принесла лишь временное облегчение, поскольку доходности возобновили рост, с 10-летней доходностью Тreasury приближаясь к 4,7% на фоне опасений по поводу растущего уровня государственного долга США. Японские государственные облигации продолжили падение, поскольку Банк Японии сохранил структуру управления доходностями (YCC), несмотря на растущее давление со стороны растущих глобальных ставок. Индийские облигации резко упали после протоколов заседаний Резервного банка Индии, содержащих сигналы возможного сжатия на фоне инфляционных рисков. Корейские облигации продемонстрировали самую крутую кривую доходности с 2021 года, поскольку падение долгосрочных облигаций усилилось в Азии. Manulife CQS привлекает $1 млрд для значительного фонда передачи рисков, обещая инвесторам доходность IRR на уровне 13%. AT1-облигации оказались неожиданно стабильными на фоне турбулентности на облигационном рынке, опровергая ожидания более широкого стресса в рискованных кредитных рынках.

Корпоративные финансы и сделки

Holcim заключила соглашение о покупке части европейского бизнеса James Hardie за €840 млн ($981 млн), расширяя свое присутствие на рынке строительных материалов. James Hardie подтвердило продажу своего европейского бизнеса Fermacell, чтобы сосредоточиться на более перспективных рынках. JBS подала предложение на $1,2 млрд для приобретения оставшихся акций Pilgrim’s Pride, которые она еще не владеет. Vylor привлекла $1,1 млрд под инвестиционно-кредитные облигации для выплаты, связанной с предстоящим расщеплением от Corteva. PGIM заключила соглашение о покупке до $3 млрд домашних кредитов Green Sky в рамках трехлетнего сотрудничества. KKR усилила свою стратегию дата-центров с крупным партнерством с Nvidia, позиционируя себя на рост инфраструктуры ИИ.

Технологии и инновации

Nvidia кажется хорошо позиционированной, чтобы извлечь выгоду из следующей фазы бума ИИ, опираясь на собственный баланс для выхода на новые рынки. Anthropic добавила Citigroup в список банков-посредников для IPO, что свидетельствует о растущем интересе Уолл-стрит к планируемому публичному размещению ИИ-стартапа. Broadcom ведет переговоры о привлечении более $60 млрд долгового капитала для сделки по финансированию ИИ-чипов, которая призвана поддержать Anthropic и другие компании. Stripe совершила стратегическую покупку Open Router, делая ставку на то, что мир, управляемый ИИ, все еще требует сервисов промежуточного ПО. SpaceX продолжает набирать победы в Вашингтоне, заключая выгодные контракты на фоне либерализующей повестки администрации Трампа. Oklo строит первый в США ядерный реактор за целое поколение национальной лаборатории в Идaho, что становится вехой в оживлении ядерной энергетики.

Международные рынки

Китайская компания по человеческим роботам Unitree взлетела на 460% в дебюте в Шанхае, став первой компанией по робототехнике, зарегистрированной на материке, несмотря на ограничения США на экспорт. YMTC приблизилась к внутреннему IPO после рекордного размещения акций конкурента CXMT, что подчеркивает стремление Китая к самостоятельному развитию полупроводниковой промышленности. SK Hynix может добавить $130 млрд в выплаты акционерам до конца следующего года, по мнению JPMorgan, после успешного американского размещения. Sony продемонстрировала успешный переход от аппаратного обеспечения к развлечениям, при этом генеральный директор Хироки Тотоки изложил стратегию трансформации компании. Европейские индексы открылись смешанно, поскольку продажи в секторе технологий потеряли импульс, хотя автомобильная и полупроводниковая промышленность продолжали демонстрировать устойчивость. Никкей вырос на 0,6%, поскольку ночной рост на Уолл-стрит поддержал региональный оптимизм.

Геополитика и политика

Трамп хвалился за деоклассификацию секретов, однако удерживал ключевые файлы об выборах от публичного доступа, что вызвало критику со стороны сторонников прозрачности. Иранско-американский конфликт продолжается без дипломатических продвижений, но также без масштабного вооруженного столкновения, поскольку каждая сторона верит, что может выдержать дольше. Эмбарго ОАЭ на иранские операции ужесточило экономическую изоляцию региона, влияя на торговые потоки по всему Персидскому заливу. Китай приговорил основателя Evergrande Ху Ка Яна к пожизненному заключению, что стало кульминацией краха недвижимостного имперского проекта, спровоцировавшего длительный экономический кризис. Россия усилила ракетные атаки на Киев, поскольку запасы украинских перехватчиков истощаются, что усугубляет гражданские потери. Северная Корея запустила серию баллистических ракет, обострив региональные напряженности на фоне затянувшихся дипломатических тупиков.

Товары и сельское хозяйство

Урожай какао в Гане прогнозируется на 13% ниже в следующем сезоне из-за неблагоприятных погодных условий и заболеваний, что может привести к росту глобальных цен. Индия разрешила беспошлинные импортные поставки сахара для снижения рекордно высоких внутренних цен, что стало редкой интервенцией в сельском секторе. Exxon предупредила, что крупнейшее нефтяное месторождение Казахстана приближается к пиковой добыче, с ожидаемым резким снижением добычи в ближайшие десятилетия. Нефтяные гиганты Персидского залива расширяют зарубежные резервы на фоне угрозы регионального конфликта маршрутам поставок, обеспечивая запасы в Японии и Южной Корее. Пять зерновых судов были атакованы близ российских портов Черного моря, поскольку Москва пытается поддержать экспорт зерна на фоне усиления украинских ударов.

Финансовые услуги

Citibank стала медвежьей на доллар США, предупреждая, что покупка облигаций Тreasury может дать лишь временное облегчение на фоне неопределенности выборов. Доллар остается самой надежной защитной валютой во время продаж акций и облигаций, с индексом WSJ Dollar, слегка выросшим. Валюты развивающихся рынков продемонстрировали смешанный результат, поскольку оптимизм по поводу покупки облигаций оказался недолгим, что позволило доллару восстановиться. BlackRock и Aviva перешли на короткосрочные облигации, поскольку падение доходности долгосрочных ценных бумаг продолжает давить на портфели фиксированного дохода. Pimco предупредило, что богатые семьи уходят из частного кредитования на фоне продолжающихся ограничений на выход из крупных фондов прямого кредитования.

Здравоохранение и биотехнологии

Акции Moderna почти утроились после того, как mRNA-вакцина против рака показала перспективы, что возродило доверие инвесторов к биотехнологическому пионеру. Novartis возглавила европейский индекс Stoxx 600 после того, как органический рост продаж превысил консенсус-прогнозы, поддержанный сильным спросом на биологические препараты. Рынок здравоохранения привлек внимание благодаря аналитике, охватывающей Moderna, Merck KGaA и Novonesis на фоне продолжающихся инноваций в конвейерах лекарств. Исследования болезней, передающихся клещами получили внимание, поскольку ученые изучают стратегии профилактики заболеваний, таких как синдром Alpha-Gal, что порождает вопросы о будущих инвестициях в здравоохранение.

Недвижимость и инфраструктура

Доступность жилья в США ухудшилась впервые за почти три года, поскольку более высокие процентные ставки по кредитам поглощают большую долю доходов новых покупателей жилья. Hovnanian перешел к убытку в третьем квартале, оказавшись в затруднительном положении на стагнирующем рынке жилья, ссылаясь на высокие ипотечные ставки и снижение спроса покупателей. Управляющий совет аэропорта Даллес предложил разместить облигации на сумму $15,5 млрд для финансирования многолетнего реконструкционного проекта, поддержанного инфраструктурной повесткой администрации Трампа. Спад жилищного рынка Австралии создал четких победителей и проигравших среди компаний, подверженных спаду в сфере недвижимости, поскольку высокие процентные ставки и налоговые реформы переопределили структуру сектора.

Медиа и коммуникации

New York Times проиграл иск о клевете в Алабаме, где судья назначил компенсацию в размере $9,25 млн за статью 2023 года, в которой ошибочно сообщалось о баскетболисте Университета Алабамы на месте стрельбы с гибелью людей. Колумнист Seattle Times Мэтт Калкинс ушел в отставку после того, как редакторы отказались опубликовать его материал о трансгендерных спортсменках в женских соревнованиях. ABC подала иск против администрации Трампа из-за угроз FCC лишить телевизионные лицензии, обвинивая агентство в нарушении прав первой поправки. Guggenheim кредитный портфель торговался в зоне дефолта после того, как опасения инвесторов возобновились в связи с деловыми практиками генерального директора Марка Волтера. Binance столкнулась с обновленным правовым давлением, когда двое сотрудников были задержаны в ОАЭ, что свидетельствует о продолжающемся регуляторном надзоре в ключевых рынках.

Особые ситуации

Кристин Хансикер была приговорена к пяти годам тюрьмы за мошенничество на сумму $300 млн, при этом судья признал, что травма головы способствовала ее преступному поведению. PublicSquare обвалилась после набора расходов и перехода в сферу финтеха, что привело к падению акций на 99%, уничтожив миллиарды в стоимости. Rebel Ice Cream подала на главу о банкротстве менее чем через месяц после потери судебного иска о нарушении упаковки, в котором требовалось выплатить почти $24 млн компании Van Leeuwen. Lyntris акции упали на 14% в первый день торгов после того, как оборонно-технологическая компания привлекла $297,5 млн в уменьшенном IPO. Klarna акции резко упали, поскольку платежная компания снизила прогноз на год и объявила о поиске нового главного финансового директора на фоне замедления роста.