Public Markets 24 Hours

Последнее обновление: September 12, 2026, 6:43 AM ET

Политика ФРС и ставки

Уолл-стрит готовится к повышению ставки на следующей неделе после того, как августовский индекс потребительских цен оказался выше ожиданий, а вероятность повышения на четверть процентного пункта на заседании Федеральной резервной системы подскочила до 90 процентов. Отчёт по инфляции сохранил давление на ФРС с требованием действовать, и теперь центральный банк, похоже, готов повысить процентные ставки впервые за многие годы. Инфляция оставалась упорно повышенной на уровне 3,4% в августе, завершив неделю резкого роста цен на нефть, что усложнило перспективы политики. Губернатор Федеральной резервной системы Kevin Warsh сталкивается с растущим давлением с целью повышения ставок, поскольку ценовое давление сохраняется. Отдельный ключевой отчёт по инфляции внимательно отслеживается трейдерами в поисках дополнительных подсказок о траектории денежно-кредитной политики.

Казначейские облигации и рынок облигаций

Рынок облигаций США объёмом $32 трлн завершил тяжёлую неделю с доходностями на многолетних максимумах, поскольку инвесторы всё больше убеждались, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки на следующей неделе, чтобы противостоять устойчивой инфляции. Доходность 10-летних казначейских облигаций теперь приближается к 5% — уровню, который угрожает свести на нет ралли акций и повысить стоимость заимствований во всей экономике. Операция министра финансов Scott Bessent по покупке на $6 млрд оказалась недостаточной, чтобы сдержать недавний скачок стоимости заимствований, предупредили инвесторы. Интервенция Bessent на рынке иены оказала влияние, но доходность облигаций США продолжает расти, вызывая вопросы о том, не выигрывает ли он неправильную битву на рынках. По мере углубления облигационного разгрома растёт давление на Bessent с целью восстановить спокойствие. Мировые рынки облигаций продемонстрировали признаки стабилизации после резкой распродажи, чему способствовало снижение цен на нефть, хотя стоимость заимствований в Германии достигла самого высокого уровня с 2009 года. Инвесторы, которые в последние месяцы активно скупали государственные облигации Европы и Великобритании, теперь испытывают сожаление покупателей, согласно Bank of America. Для тех, кто хочет понять turmoil, руководство по рынкам облигаций объясняет, почему доходности растут, когда цены падают. Японский Government Pension Investment Fund может продать до $62 млрд казначейских облигаций США без формального пересмотра своей политики распределения активов, по мнению аналитиков Banco Santander. UBS Group AG выкупает $7,9 млрд старых облигаций Credit Suisse — это его самый крупный шаг на сегодняшний день по сокращению долговой нагрузки, унаследованной при поглощении конкурирующего банка.

Акции и настроения на Уолл-стрит

Акции США выросли, поскольку отступающие цены на нефть принесли облегчение после отчёта по инфляции, а трейдеры усилили ставки на то, что Федеральная резервная система повысит ставки на следующей неделе. Основные индексы прервали четырёхсессионную серию потерь, поскольку перерыв в стремительном росте цен на нефть компенсировал данные о более высокой потребительской инфляции. Уолл-стрит приветствовала ясность в отношении перспектив ФРС, даже если это означает более высокие ставки, после пятничного отчёта по CPI, который снял большую часть неопределённости перед решением на следующей неделе. Быки по акциям уже несколько недель следили за рубежом 8 000 для S&P 500, но достичь его оказалось сложно. Цены на нефть подскочили выше $105 по мере эскалации боёв на Ближнем Востоке, что отправило акции вниз четвёртую сессию подряд, поскольку инвесторы беспокоились о поставках энергоносителей и инфляции. Одержимая ИИ Уолл-стрит вкладывает миллиарды в ставки эпохи инфляции на фоне непокорного рынка облигаций и нефти, твёрдо держащейся выше $100. Доллар колебался в пятницу после того, как ключевой показатель инфляции вырос больше ожиданий, подтолкнув трейдеров к увеличению ставок на повышение. Потребительские настроения заметно ухудшились, и даже республиканцы разочаровались в экономике, что стало первым интересным отчётом о настроениях за долгое время.

Нефть, энергетика и геополитика

Цены на нефть показали крупный недельный рост, поскольку трейдеры оценивали растущие риски для ближневосточного экспорта сырой нефти, хотя в пятницу цены немного снизились после череды роста. Saudi Arabia остановила свой трубопровод East-West, который обходит Strait of Hormuz, после атак — шаг, вероятно, придающий дополнительный импульс быстро растущим ценам на нефть. Эта новость ненадолго подтолкнула цену нефти до $110 за баррель на фоне усилившихся опасений расширения столкновений на Ближнем Востоке. Боевики-хуситы захватили ключевой остров в Красном море в проливе Bab al-Mandab — узком месте для торговли, — тогда как Saudi Arabia объявила, что остановила критически важный нефтепровод после атаки беспилотников, запущенных из Iraq. Молниеносное наступление хуситов против сил, поддерживаемых Saudi Arabia, закрепило контроль йеменских повстанцев над жизненно важной судоходной артерией и взбудоражило энергетические рынки. Судовые операторы уже сталкивались с серьёзными рисками при навигации в регионе, и теперь опасность выше, поскольку ополчения хуситов утверждают контроль в Красном море. США ограничили время транзита танкеров через Strait of Hormuz двумя определёнными временными окнами ежедневно после роста иранских атак. Цены на дизельное топливо подскочили выше $6 за галлон, усиливая инфляционное давление, поскольку растут опасения, что бои на Ближнем Востоке могут ещё больше угрожать поставкам нефти. По мере того как дизель пересекает отметку $6, растёт и риск того, что стремительно растущие расходы на энергоносители начнут наносить ущерб далеко за пределами бензоколонок. Ветеран-стратег по сырьевым товарам Jeff Currie заявил, что средние цены на бензин в США почти наверняка достигнут $5 за галлон до промежуточных выборов, ссылаясь на токсичное сочетание дефицита и обесценивания валюты. Более высокие цены на нефть могут вынудить ECB повысить ставки дальше, если сырая нефть останется около $100, предупредил глава центрального банка Австрии Martin Kocher, заявивший, что риск повышенной инфляции выше, чем несколько месяцев назад. В корпоративных энергетических новостях: ADNOC из Abu Dhabi заключила партнёрства с немецкими энергетическими и промышленными группами в рамках инвестиционного натиска ОАЭ на $46,5 млрд. Руководитель upstream-направления Shell воспользовался повышением оценки, чтобы продать акции, поскольку приобретение ARC Resources нефтяным гигантом, как ожидается, улучшит свободный денежный поток со следующего года. Великобритания отложила решение по газовому месторождению Jackdaw до дополнительных выборов в округе Starmer, что вызвало критику со стороны тори и зелёных. Новые ограничения губернатора Pennsylvania Josh Shapiro на развитие дата-центров угрожают ключевому источнику роста спроса для производителей сланцевого газа в штате, согласно отраслевой торговой группе. Для аналитики по энергетике и коммунальным услугам обзор рынка охватывает BPX, Tenaga Nasional, Saudi Aramco и другие.

Инфляция и потребитель

Инфляция оказалась высокой: отчёт по CPI показал ускорение базовых цен, что заставило трейдеров усилить ставки на повышение, тогда как потребительские настроения упали, а поддерживаемые Iran хуситы взяли под контроль нефтяное узкое место. Цены на говяжий фарш немного выросли в августе, что сигнализирует о незначительном прогрессе в наступлении администрации Trump против рекордных расходов, когда до промежуточных выборов осталось всего два месяца. Сеть продуктовых магазинов Kroger снизила прогноз продаж, сославшись на опасения по поводу Cyclospora и давление на покупателей, и теперь ожидает годового роста сопоставимых продаж на 0,2%–0,8% против предыдущего прогноза в 1%–2%. AARP прогнозирует COLA по Social Security на 2027 год на уровне 3,6%, что, если сохранится, станет крупнейшей корректировкой стоимости жизни с 2023 года. Для инвесторов на пенсии или близких к ней TIPs могут помочь взять инфляцию под контроль. Взгляд на финансы поколения Z рассматривает, как Andy Burnham признал, что жёрнов студенческого долга является проблемой.

ИИ, технологии и инновации

Одержимость Уолл-стрит ИИ меняет рынки капитала: продажи конвертируемых облигаций в США достигли самого высокого годового показателя за всю историю, поскольку компании стремятся финансировать крупные расходы, связанные с искусственным интеллектом. У гонки ИИ её создатели боятся вымирания человечества, поскольку достижения в автономных агентах и ожесточённое соперничество между Anthropic и OpenAI вывели когда-то маргинальные страхи в мейнстрим. Некоторые исследователи теперь требуют глобальной паузы в разработке ИИ, утверждая, что мы больше не можем делать вид, будто технология безопасна. Прорыв в математической задаче Millennium Prize приводится как доказательство прогресса ИИ и его пугающего ускорения. Правительства обещают мягкую регуляторную повестку на фоне растущих угроз, даже когда экзистенциальные риски множатся. Экономист Joseph Stiglitz утверждает, что медленное внедрение ИИ разочарует инвесторов, тогда как быстрое рискует подорвать сами основы отрасли, но при осторожном управлении технология могла бы принести пользу всем нам. Китайские ИИ-компании пытались клонировать американские ИИ-модели, согласно утреннему отчёту о рисках, который также освещал жертв криптомошенничества и то, как Jimmy Kimmel с ABC нацелился на FCC. Южная Корея ужесточила законы о шпионаже для защиты секретов по чипам, впервые за более чем семь десятилетий расширив своё законодательство о шпионаже. Британские регуляторы начали расследование в отношении KPMG по аудиту обанкротившейся нефтяной группы Prax: бухгалтерская фирма из Big Four, PKF Littlejohn и неназванное лицо столкнулись с расследованием FRC. Группа аккаунтов Polymarket крупно выиграла на компаниях, аудированных KPMG; эти выводы появились после того, как The Wall Street Journal сообщила, что сотрудник KPMG находится под расследованием по подозрению в инсайдерской торговле. Федеральный судья готов отклонить иск, оспаривающий библиотеку Trump, заявив, что заявление президента об иммунитете может привести к прекращению всего дела, связанного с библиотекой, которую планируется построить в Miami.

Корпоративные сделки и рынки капитала

KKR & Co. завершила $2,1 млрд кредита, чтобы помочь финансировать свою ожидаемую покупку производителя медицинских устройств Integer Holdings Corp. после получения более выгодных условий. ICG Plc нацелена на €15 млрд ($17,4 млрд) для своего шестого европейского фонда прямого кредитования, поскольку крупнейшие управляющие частным кредитом продолжают привлекать основную часть новых институ