Поток долларов усиливается по мере роста цен на нефть и сохраняются страхи перед инфляцией. Индекс Bloomberg Dollar Spot продлевает свой прогресс на четвертую неделю, зафиксировав прирост почти на 3% за период — самой длинной победной серии с начала 2025 года. Брент нефть выросла в четверг на фрезах новых атак Ирана, угрожающих энергетическим потокам на Ближнем Востоке, и толкала инвесторов в безопасную валюту.
Отказ от риска, финансовые обеспокоенность в Европе и страхи сбоев поставок из المضорка Ормуз продолжают толкать инвесторов в доллар, дано мало альтернатив, — сказала Sarah Ying, глава стратегии FX в CIBC Capital Markets. Пока цены на нефть не упадут, мы увидим период устойчивой силы доллара. Кроме того, способность США выдержать больше повышения ставок, чем другие крупные экономики, укрепляет зеленый доллар. Финансовые вопросы во Франции и высокие цены на энергию создают давление на евро, который достигал минимума с мая 2025 года ранее в этой неделе.
Я считаю, что аргумент в пользу укрепления доллара заключается в сильной аргументации относительно повышения ставок, — сказал Robert Tipp, chief investment strategist and head of global bonds at PGIM Fixed Income. В прошлом месяце Федеральная резервная система повысила ставки впервые за три года, и官员 центральных банков продолжают сигнализировать, что нужно сделать больше для борьбы с инфляцией. В четверг gouverneur Федеральной резервной системы Christopher Waller сказал, что, вероятно, потребуются дополнительные повышения ставок, хотя у官员 есть некоторая гибкость в тайминге. Аналогично, президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Alberto Musalem сказал, что ставки должны быть повышены в течение следующих шести-девяти месяцев, но не пошел на поддержку повышения ставок на этой неделе совещании.
Однако поток долларов мог бы быть сорван страхами перед расходами на искусственный интеллект и 중간выборы в США в ноябре. Дולר отыграл последние guadagni в пятницу, с индексом Bloomberg Dollar Spot down 0,1%. До этого момента доллар benefited от бум искусственного интеллекта и рекордной серии роста американских акций, привлекавших иностранные инвестиции. В четверг акции продали после того, как Open AI сообщил о выручке, меньшей недавних оценок. Инвесторы также волнуются результатами выборов, которые установят состав Конгресса на последние два года президентского срока Дональда Трампа. Опросы показывают, что Демократическая партия может занять хотя бы одну палату Конгресса, получив контроль для предложения законодательства. Некоторые стратеги Wall Street готовятся к более жесткой регуляции ИИ от демократов, что могло бы спровоцировать продажу на рынке.
Однако, риск перед 중간выборами заключается в том, что доллар начнет терять некоторую остроту, — сказал Dominic Bunning, head of G10 FX strategy в Nomura. Есть риск, что Трамп деэскалатит в отношении Ирана в недели перед голосованием, чтобы получить некоторое облегчение цен на энергию, чтобы помочь шансам республиканцев. Трамп сказал в четверг, что США не атакуют Иран перед выборами в ноябре, после того как ранее в этом месяце сказал, что повышение военных ударов против Ирана было "возможно" после выборов. Пока что спекулянты добавили к своему бычьему положению на доллар в течение недели через 29 сентября, став более позитивными в отношении валюты вторую неделю, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами.
Я в оптимистическом настроении, по крайней мере в краткосрочной перспективе, поскольку деньги все еще текут в США из-за сильной истории capex искусственного интеллекта, и это приводит к более высокой инфляции и более высокому номинальному росту, — сказал Brent Donnelly, president of Spectra Markets.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing