O rally do dólar se prolonga enquanto os preços do petróleo em alta pesam sobre as moedas dos países importadores de energia e persistem os medos de inflação global. O índice Bloomberg Dollar Spot está estendendo seu avanço para uma quarta semana, anotando uma alta próxima a 3% no período — sua maior sequência de ganhos desde o início de 2025. O Brent crude subiu na quinta-feira após novos ataques do Irã que ameaçam as rotas de energia no Oriente Médio, empurrando investidores para a moeda refúgio.
A aversão ao risco, as preocupações fiscais na Europa e os medos de interrupções de suprimento do Estreito de Ormuz continuam a empurrar investidores para o dólar dado pouco alternativa, disse Sarah Ying, chefe de estratégia de FX da CIBC Capital Markets. Até que os preços do petróleo voltem a cair, veremos um período de força sustentada do dólar. Além disso, a capacidade dos EUA de suportar mais aumentos de taxa do que outras economias principais está fortalecendo o greenback. Preocupações fiscais na França e os altos preços da energia estão exercendo pressão sobre o euro, que tocou o nível mais baixo desde maio de 2025 mais cedo esta semana.
Acho que o caso de alta para o dólar reside no forte caso de taxas mais altas em uma base relativa, disse Robert Tipp, chief investment strategist and head of global bonds at PGIM Fixed Income. No mês passado, a Reserva Federal aumentou as taxas pela primeira vez em três anos, e os funcionários do banco central continuam sinalizando que mais precisa ser feito para combater a inflação. Na quinta-feira, a governadora da Reserva Federal, Christopher Waller, disse que mais altas provavelmente serão necessárias, embora os funcionários tenham alguma flexibilidade no cronograma. Da mesma forma, o presidente do Banco da Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, disse que as taxas devem ser elevadas nos próximos seis a nove meses, mas parou curto de endossar um movimento na reunião de política deste mês.
No entanto, a corrida do dólar poderia ser derrubada por preocupações com gastos em IA e as eleições intermediárias dos EUA em novembro. O dólar recuou recentemente na sexta-feira, com o índice Bloomberg Dollar Spot down 0,1%. Até agora, o dólar se beneficiou do boom da IA e da alta recorde nas ações dos EUA que atraíram investimento estrangeiro. Na quinta-feira, as ações venderam após a Open AI reportar receita inferior às estimativas recentes. Os investidores também se preocupam com os resultados eleitorais, que estabelecerão a composição do Congresso durante os dois últimos anos do mandato do presidente Donald Trump. Pesquisas mostram que o Partido Democrata pode tomar pelo menos uma câmara do Congresso, obtendo o controle para propor legislação. Alguns estrategistas de Wall Street estão se posicionando para um impulso dos democratas por uma regulação mais rigorosa de IA, o que poderia desencadear uma venda no mercado.
No entanto, o risco de cara às eleições intermediárias é que o dólar comece a perder um pouco do brilho, disse Dominic Bunning, head of G10 FX strategy da Nomura. Há risco de que Trump desescalone sobre Irã nas semanas que antecedem o voto, para obter um respiro nos preços da energia para ajudar as chances dos republicanos. Trump disse quinta-feira que os EUA não atacariam Irã antes das eleições de novembro, depois de dizer anteriormente este mês que um aumento de ataques militares contra Irã era "possível" após as eleições. Por enquanto, traders especulativos adicionaram à sua postura bullish sobre o dólar na semana através do dia 29 de setembro, ficando mais positivos sobre a moeda por uma segunda semana, segundo dados da Commodity Futures Trading Commission.
Sou otimista, pelo menos a curto prazo, pois o dinheiro ainda está fluindo para os EUA porque a história de capex em IA é tão forte, e isso está levando a uma inflação e crescimento nominal mais altos, disse Brent Donnelly, presidente da Spectra Markets.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing