La racha del dólar sigue en alza mientras los precios del petróleo en alza pesan sobre las monedas de los importadores de energía y persisten los temores de inflación global. El índice Bloomberg Dollar Spot está extendiendo su avance a una cuarta semana, anotando una ganancia cercana al 3% en el período, su racha ganadora más larga desde principios de 2025. El crudo Brent subió el jueves tras nuevos ataques de Irán que amenazan las rutas de energía en el Medio Oriente y empujan a los inversores a la moneda refugio.
El aversión al riesgo, las preocupaciones fiscales en Europa y los temores de interrupciones de suministro del estrecho de Ormuz continúan empujando a los inversores al dólar dado poco alternativa, dijo Sarah Ying, jefa de estrategia de FX en CIBC Capital Markets. Hasta que los precios del petróleo bajen, veremos un período de fortaleza sostenida del dólar. Además, que el EE. UU. pueda soportar más aumentos de tipos que otras economías principales está fortaleciendo al billete verde. Las preocupaciones fiscales en Francia y los altos precios de la energía están ejerciendo presión sobre el euro, que tocó su nivel más bajo desde mayo de 2025 más temprano esta semana.
Creo que el caso alcista para el dólar radica en el fuerte caso a tipos más altos en una base relativa, dijo Robert Tipp, jefe de estrategias de inversión global y jefe de bonos globales en PGIM Fixed Income. El mes pasado, la Reserva Federal aumentó los tipos por primera vez en tres años, y los funcionarios de banco central continúan señalando que se necesita más para combatir la inflación. El jueves, la gobernadora de la Reserva Federal Christopher Waller dijo que es probable que se necesiten más aumentos, aunque los funcionarios tienen cierta flexibilidad en la programación. Del mismo modo, el presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que los tipos deberían elevarse en los próximos seis a nueve meses, pero se detuvo en respaldar un movimiento en la reunión de política de este mes.
Sin embargo, la racha del dólar podría verse obstaculizada por preocupaciones sobre el gasto en IA y las elecciones intermedias de EE. UU. en noviembre. El billete verde recortó ganancias recientes el viernes, con el índice Bloomberg Dollar Spot down 0.1%. Hasta ahora, el dólar se ha beneficiado del auge de la IA y la racha récord en las acciones de EE. UU. que han atraído inversión extranjera. El jueves, las acciones se vendieron después de que Open AI informara ingresos inferiores a estimaciones recientes. Los inversores también se preocupan por los resultados electorales, que establecerán la composición del Congreso durante los últimos dos años del mandato del presidente Donald Trump. Las encuestas muestran que el Partido Demócrata podría tomar al menos una cámara del Congreso, obteniendo el control para proponer legislación. Algunos estrategas de Wall Street se están posicionando para un impulso de los Demócratas hacia una regulación más estricta de la IA, lo que podría desencadenar una venta en el mercado.
Sin embargo, el riesgo de cara a las elecciones intermedias es que el dólar comience a perder un poco de brillo, dijo Dominic Bunning, jefe de estrategia G10 FX en Nomura. Hay riesgo de que Trump desescalare en Irán en las semanas previas al voto, obtenga un respiro en los precios de la energía para ayudar a impulsar las posibilidades de los republicanos. Trump dijo el jueves que EE. UU. no atacaría Irán antes de las elecciones de noviembre, después de decir anteriormente este mes que un aumento de ataques militares contra Irán era "posible" después de las elecciones. Por ahora, los operadores especulativos han añadido a su postura alcista sobre el dólar en la semana a través del 29 de septiembre, volviéndose más positivos sobre la moneda por segunda semana, según datos de la Commodity Futures Trading Commission.
Soy alcista, al menos a corto plazo, ya que el dinero sigue fluyendo hacia EE. UU. porque la historia de gastos de capital en IA es tan fuerte, y eso está provocando una inflación y un crecimiento nominal más altos, dijo Brent Donnelly, presidente de Spectra Markets.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing