Ares Management Corp, вероятно, потеряет около половины сотен миллионов фунтов, которые она инвестировала в TalkTalk, после того как BT Group Plc согласилась купить телекоммуникационную компанию из банкротства. Американский управляющий активами получил компенсацию в размере около 100 миллионов фунтов в обмен на отказ от своего обеспечения по компании и согласие на покупку BT, по словам людей, знакомых с этим вопросом. В сочетании с процентами и другими выплатами, полученными за эти годы, это означает, что Ares, как ожидается, вернет около 50% денежных средств, вложенных в бизнес, сказал один из людей. Возврат "существенной части" вложенного капитала отражает "силу наших структурированных договорных прав и качество наших возможностей управления портфелем", заявил представитель Ares в заявлении, отправленном по электронной почте Bloomberg News. Но эта сумма является лишь частью того, что Ares вложила в TalkTalk за эти годы, и еще меньшей долей того, что ей причиталось бы, если бы инвестиции показали ожидаемые результаты. Фактически, с учетом начисленных процентов, подверженность Ares риску по TalkTalk составляла около 1 миллиарда фунтов, согласно документам и расчетам Bloomberg. Фирма из Лос-Анджелеса приобрела миноритарную долю в размере 50 миллионов фунтов в начале 2021 года в рамках выкупа, возглавляемого частными инвестиционными компаниями Toscafund Asset Management и Penta Capital, при поддержке основателя TalkTalk Чарльза Данстоуна. С тех пор она вливала средства во всю структуру капитала, становясь кредитором как старшего, так и младшего уровня, а также акционером. Инвестиции были распределены по различным инструментам, управляемым Ares. Примечательно, что финансирование также включало механизм оплаты в натуральной форме одной из холдинговых компаний TalkTalk для финансирования выкупа с рынка, согласно документам. Так называемые функции PIK позволяют заемщику платить проценты дополнительным долгом, а не наличными. В результате сумма, причитающаяся Ares, за вычетом предыдущих выплат, с тех пор выросла до более чем 600 миллионов фунтов, согласно документам и расчетам Bloomberg. Поскольку этот долг находится дальше от активов, он является младшим по отношению к сумме, причитающейся на операционном уровне, что означает более низкий приоритет погашения. Представитель BT отказался от комментариев.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing