De acordo com a última pesquisa da indústria de memória da TrendForce, os principais provedores globais de serviços de nuvem (CSPs) estão acelerando o investimento em infraestrutura de IA, com o CapEx total projetado para aumentar 98% em relação ao ano anterior em 2026 e mais 50% em 2027. Esse aumento rápido será impulsionado, em parte, pelo aumento dos preços dos contratos de memória e pela forte demanda de aquisição. A TrendForce estima que a DRAM e a NAND Flash combinadas representarão 47% do CapEx total dos CSPs em 2026, com essa participação aumentando ainda mais para 68% em 2027.

A TrendForce observa que o aumento acentuado nos preços dos contratos de memória desde o segundo semestre de 2025 aumentou significativamente a participação da memória nos gastos dos CSPs. A DRAM de servidor—uma categoria-chave de aquisição para os CSPs—teve um aumento acumulado de 64% nos preços dos contratos em 2H25, com um aumento adicional esperado de aproximadamente 270% em 2026. Enquanto isso, uma tendência semelhante está se desenvolvendo na NAND Flash, com os preços dos SSD empresariais aumentando cerca de 35% em 2H25 e projetados para aumentar acumulativamente 235% em 2026.

Além dos preços mais altos, o rápido crescimento da demanda por bits de memória dos CSPs está levando os fornecedores a priorizar a capacidade limitada para aplicações de servidor. A TrendForce estima que a HBM e a RDIMM combinadas representarão 51% do fornecimento de bits de DRAM em 2026. Em 2027, as migrações de processo e os aumentos de capacidade em novas fábricas no segundo semestre do ano devem impulsionar um aumento de 27% no fornecimento combinado de bits de DRAM de servidor e HBM. A TrendForce indica que o aumento nos preços dos contratos de memória, particularmente para a HBM, combinado com um maior fornecimento de bits, elevará a participação da memória no CapEx dos CSPs para 68% em 2027. Isso terá duas implicações principais para o ecossistema de IA. Primeiro, os custos elevados de memória fornecem aos fornecedores de servidores e chips de IA, como a NVIDIA, uma justificativa maior para aumentar os preços de seus produtos. Os CSPs podem subsequently precisar aumentar ainda mais seus gastos de capital para manter seus volumes alvo de aquisição de chips de IA.

Principais entidades: Empresas: TrendForce, NVIDIA

Perguntas frequentes: O que está impulsionando o aumento dos preços da memória para os CSPs?

O aumento dos preços da memória está sendo impulsionado pela aceleração do investimento em infraestrutura de IA e pelo aumento dos preços dos contratos, com a DRAM de servidor apresentando um aumento acumulado de 64% nos preços em 2H25 e os preços dos SSD empresariais aumentando 35% no mesmo período.