Согласно последнему исследованию индустрии памяти от TrendForce, ведущие глобальные поставщики облачных услуг (CSP) ускоряют инвестиции в ИИ-инфраструктуру, при этом общие капитальные затраты (CapEx) прогнозируются вырасти на 98% в годовом исчислении в 2026 году и еще на 50% в 2027 году. Этот быстрый рост будет частично обусловлен ростом цен на контракты на память и сильным спросом на закупки. TrendForce оценивает, что совокупная доля DRAM и NAND-флеш в общих капитальных затратах CSP составит 47% в 2026 году, а к 2027 году увеличится до 68%.

TrendForce отмечает, что резкий рост цен на контракты на память со второй половины 2025 года значительно увеличил долю памяти в расходах CSP. Серверная DRAM — ключевая категория закупок для CSP — показала кумулятивный рост цен на контракты на 64% во второй половине 2025 года, с ожидаемым дальнейшим ростом примерно на 270% в 2026 году. В то же время аналогичная тенденция наблюдается в NAND-флеш, где цены на корпоративные SSD выросли примерно на 35% во второй половине 2025 года и прогнозируется их кумулятивный рост на 235% в 2026 году.

Помимо роста цен, быстро растущий спрос на биты памяти со стороны CSP заставляет поставщиков отдавать приоритет ограниченным мощностям для серверных приложений. TrendForce оценивает, что совокупная доля HBM и RDIMM в поставках битов DRAM составит 51% в 2026 году. В 2027 году ожидается, что переход на новые технологические процессы и наращивание мощностей на новых фабриках во второй половине года приведут к увеличению совокупного объема поставок битов серверной DRAM и HBM на 27%. TrendForce указывает, что рост цен на контракты на память, особенно для HBM, в сочетании с увеличением поставки битов, увеличит долю памяти в капитальных затратах CSP до 68% в 2027 году. Это окажет два основных влияния на экосистему ИИ. Во-первых, рост стоимости памяти предоставляет поставщикам серверов и чипов ИИ, таким как NVIDIA, больше оснований для повышения цен на свою продукцию. CSP могут subsequently потребоваться увеличить капитальные затраты еще больше, чтобы поддерживать целевые объемы закупок чипов ИИ.

Ключевые сущности: Компании: TrendForce, NVIDIA

Часто задаваемые вопросы: Что приводит к росту цен на память для CSP?

Рост цен на память обусловлен ускорением инвестиций в ИИ-инфраструктуру и ростом цен на контракты, при этом серверная DRAM показала кумулятивный рост цен на 64% во второй половине 2025 года, а цены на корпоративные SSD выросли на 35% за тот же период.