As ações de defesa dos Estados Unidos têm sido puxadas para baixo pelas crescentes expectativas de uma vitória democrata nas próximas eleições intermediárias, enquanto os investidores apostam que os planos da administração Trump para um aumento de 500 bilhões de dólares no gasto militar serão cancelados. O ETF padrão da indústria, iShares US Aerospace and Defence, caiu 16% entre o início de julho e meados de outubro, em comparação com um aumento de 3,5% no índice de referência S&P 500 dos EUA. No mesmo período, as expectativas de que os Democratas retomem ambas as câmaras do Congresso em novembro subiram 20%, segundo a plataforma de mercados preditivos Kalshi.
"[O presidente dos Estados Unidos Donald] Trump’s political fortunes and the chance of the Republicans losing the Senate have almost been in lockstep with the performance of defence stocks," disse Robert Stallard, analista de defesa na Vertical Research Partners. "Usually, defence is a bipartisan issue, but this administration has made defence partisan."
Os Democratas são amplamente esperados para ganhar uma maioria na Câmara dos Representantes nas eleições intermediárias, mas enfrentam uma batalha difícil para retomar o controle do Senado, onde 35 das 100 cadeiras da câmara alta do Congresso estão em disputa. Havia uma grande excitação entre investidores e executivos de defesa em janeiro, quando Trump propôs aumentar o gasto anual em defesa de 1 trilhão de dólares para 1,5 trilhão de dólares para construir uma "dream military". Mas as relações entre o secretário de defesa Pete Hegseth e o Congresso se deterioraram devido à guerra no Irã, enquanto os Democratas prometeram reverter cortes profundos nos programas domésticos. As preocupações com a inflação e o aumento dos rendimentos do Tesouro também puseram em dúvida o apoio bipartidário para maior gasto militar.
As ações das empresas de defesa dos EUA têm tido desempenho pobre este ano, apesar de um aumento no gasto global em defesa e conflitos não resolvidos na Ucrânia e no Oriente Médio que alimentaram uma onda de demanda por sistemas de mísseis norte-americanos. Lockheed Martin, o contratado principal do sistema de defesa antimísseis Patriot, caiu mais de 20% desde seu pico no início de março, enquanto outras empresas de defesa líderes como Northrop Grumman e L3Harris caíram 35% e 36%, respectivamente, no mesmo período. Byron Callan, sócio diretor da firma de pesquisa Capital Alpha Partners em Washington, observou que vários executivos de defesa haviam expressado otimismo no início do ano de que os Republicanos cumpririam com os 500 bilhões de dólares adicionais em gastos de defesa propostos por Trump. Mas os Democratas não estão satisfeitos com como alguns dos fundos de defesa foram aprovados pelo Congresso.
Pergunta: Por que as ações de defesa dos EUA têm desempenhado mal apesar do aumento da demanda global por defesa?
Resposta: Os investidores apostam que uma vitória democrata nas eleições intermediárias cancelará o plano de 500 bilhões de dólares de Trump para gastos militares, tornando a defesa um tema partidário e gerando dúvidas sobre orçamentos militares sustentáveis apesar dos conflitos globais e pedidos pendentes.
Fonte: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing