米国の防衛株は、近日の中期選挙で民主党の一斉勝利が期待されることから下落しており、投資家たちはトランプ政権の軍事支出を5000億ドル増額する計画が破棄されると賭けている。業界標準の iShares US Aerospace and Defence ETF は 7 月初から 10 月中旬まで 16% 下落し、米国ベンチマークの S&P 500 指数は 3.5% 上昇した。同じ期間中、予測市場プラットフォーム Kalshi によると、11 月に民主党が国会の両院を再び取り戻すという期待は 20% 上昇した。
"[米国大統領ドナルド] トランプの政治的運命と共和党が参院を失う可能性は、防衛株のパフォーマンスとほぼ同期してきた," は垂直研究パートナーズの防衛アナリスト Robert Stallard が述べた。 "通常、防衛は双党の問題であるが、この政権は防衛を党派的にしてしまった。"
民主党は中期選挙で議院の多数を獲得すると広く期待されているが、100 人の上院議員のうち 35 席が争われている上院の支配を取り戻すには厳しい戦いが予想される。 1 月にトランプが年間防衛支出を 1 兆ドルから 1.5 兆ドルに増額し、「夢の軍隊」を築くことを提案した際、防衛投資家と幹部たちの間に広範な興奮がありました。しかし、イラン戦争により防衛省長官 Pete Hegseth と国会の関係が悪化し、民主党は国内プログラムへの深い削減を逆転させることを約束しています。インフレと国債利回りの上昇に関する懸念も、より高い軍事支出に対する双党の支持を疑問視しています。
今年、世界的な防衛支出の増加とウクライナおよび中東での未解決の衝突により、アメリカのミサイルシステムへの需要のブームが起きているにもかかわらず、米国の防衛会社の株式は低迷しています。ロックヒード・マーチンは、人気の Patriot ミサイル防衝システムの主要請貨者であり、3 月初のピークから 20% 以上下落しており、Northrop Grumman や L3Harris のような他の主要防衛会社も同じ期間にそれぞれ 35% と 36% 下落しています。ワシントンにある研究会社 Capital Alpha Partners の管理パートナー Byron Callan は、今年の年初に、いくつかの防衛幹部が共和党がトランプが提案した追加の 5000 億ドルの防衛支出を果たすことについて楽観的であったと指摘しました。しかし、民主党は防衛資金の一部が国会を通過した方法に不満を表しています。
質問: 世界的な防衛需要の増加にもかかわめ、米国の防衛株はなぜ低迷しているのですか？
回答: 投資家たちは、中期選挙で民主党の一斉勝利がトランプの軍事支出5000億ドル計画を廃止し、防衛を党派的な問題にし、世界的な衝突や保留中の注文にもかかわらず、持続可能な軍事予算について疑問を投げかけると賭けています。
出典: Financial Times Companies · 要約：HeadlinesBriefing