Las acciones de defensa de Estados Unidos han sido arrastradas por las crecientes expectativas de un barrido demócrata en las próximas elecciones intermedias, ya que los inversores apuestan que los planes de la administración Trump para un impulso de 500.000 millones de dólares al gasto militar serán cancelados. El ETF estándar de la industria iShares US Aerospace and Defence cayó 16 por ciento entre principios de julio y mediados de octubre, en comparación con un aumento del 3,5 por ciento en el índice de referencia estadounidense S&P 500. En el mismo período, las expectativas de que los demócratas recuperen ambas cámaras del congreso en noviembre subieron 20 por ciento, según la plataforma de mercados de predicción Kalshi.
"[El presidente estadounidense Donald] Trump’s political fortunes and the chance of the Republicans losing the Senate have almost been in lockstep with the performance of defence stocks," dijo Robert Stallard, analista de defensa en Vertical Research Partners. "Usually, defence is a bipartisan issue, but this administration has made defence partisan."
Los demócratas se esperan ampliamente ganar una mayoría en la Cámara de Representantes en las elecciones intermedias, pero enfrentan una lucha cuesta arriba para recuperar el control del Senado, donde 35 de las 100 escaños de la cámara alta del congreso están en juego. Hubo una gran expectación entre inversores y ejecutivos de defensa en enero cuando Trump propuso aumentar el gasto anual en defensa de 1 billón de dólares a 1,5 billones de dólares para construir una "dream military". Pero las relaciones entre el secretario de defensa Pete Hegseth y el congreso se han deteriorado debido a la guerra de Irán, mientras que los demócratas han prometido revertir profundos recortes a los programas domésticos. Las preocupaciones sobre la inflación y el aumento de los rendimientos del Tesoro también han puesto en duda el apoyo bipartidista para un mayor gasto militar.
Las acciones de las empresas de defensa de Estados Unidos han tenido un rendimiento peor este año, a pesar de un aumento en el gasto mundial en defensa y conflictos no resueltos en Ucrania y Oriente Medio que han alimentado un auge en la demanda de sistemas de misiles estadounidenses. Lockheed Martin, el contratista principal del sistema de defensa de misiles Patriot, ha caído más del 20% desde su pico máximo de principios de marzo, mientras que otras empresas de defensa líderes como Northrop Grumman y L3Harris han caído 35% y 36%, respectivamente, en el mismo período. Byron Callan, socio director de la firma de investigación Capital Alpha Partners en Washington, señaló que varios ejecutivos de defensa habían expresado optimismo al comienzo del año sobre la posibilidad de que los republicanos cumplieran con los 500.000 millones de dólares adicionales en gasto de defensa propuesto por Trump. Pero los demócratas no están contentos con cómo se ha impulsado algunos de los fondos de defensa a través del congreso.
Fuente: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing