美国国防股票因人们对即将到来的中期选举中民主党 sweep 的日益增长的预期而下跌，因为投资者押注特朗普政府拟增加 5000亿美元军事开支的计划将被取消。行业标准的 iShares 美国航天和国防 ETF 在 7 月初至 10 月中旬下跌了 16%，而美国基准标普 500 指数上涨了 3.5%。在同一时期，根据预测市场平台 Kalshi 的消息，人们对民主党在 11 月夺回国会两院的预期上升了 20%。
“[美国总统唐纳德] 特朗普的政治命运和共和党失去参议院的可能性几乎与国防股票的表现同步，”垂直研究合伙人国防分析师罗伯特·斯塔拉德说。“通常，国防是一个两党一致的问题，但这个政府使国防成为了党派问题。”
民主党在中期选举中赢得众议院多数席位被广泛预期，但要夺回参议院的控制权则面临艰难的任务，其中 35 个席位在 100 人组成的上院国会席位中角逐。在特朗普去年一月提议将年度国防开支从 1 万亿美元增加到 1.5 万亿美元以建立“梦之军队”时，国防投资者和高管们都非常兴奋。但国防部长彼特·赫格塞夫与国会的关系因伊朗战争而恶化，而民主党人承诺要逆转对国内项目的大幅削减。通货膨胀和国债收益率上升的担忧也对国防高额军事开支的两党支持提出了质疑。
尽管全球国防开支激增以及乌克兰和中东未解决的冲突推动了对美国导弹系统的需求热潮，美国国防公司的股票仍然表现不佳。作为备受需求的爱国者导弹防御系统的主要承包商的洛克希德·马丁，从其 3 月初的高点下跌了超过 20%，而另一位领先的国防公司诺斯罗普·格兰曼和 L3Harris 则分别下跌了 35% 和 36%。华盛顿的研究公司资本阿尔法合伙人管理合伙人拜伦·卡拉南指出，今年年初，有几位国防高管对共和党会兑现特朗普提出的额外 5000亿美元国防开支抱有乐观情绪。但民主党人对一些国防资金如何推送通过国会表示不满。
来源: Financial Times Companies · 由HeadlinesBriefing整理摘要