Duas firmas de private equity, Lone Star e Atlas Holdings, estão avaliando propostas de bilhões de dólares pelo negócio europeu de embalagens da International Paper, o que aumenta a possibilidade de o grupo americano abandonar seu plano de abrir o capital da divisão na bolsa de Londres, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. As duas firmas são as últimas pretendentes restantes depois que outras empresas de private equity desistiram. As propostas podem avaliar o negócio em menos de US$ 6 bilhões (£ 4,5 bilhões), uma queda acentuada em relação a 2024, quando a International Paper concordou em comprar a DS Smith, então uma empresa do FTSE 100, por £ 5,8 bilhões, ou £ 7,8 bilhões incluindo dívidas.
As fontes alertaram que nenhuma decisão foi tomada e que a International Paper ainda pode seguir com a listagem. As empresas de embalagens vêm sofrendo pressão desde que os preços atingiram o pico em 2022, após a forte alta nas entregas domiciliares durante a pandemia. O plano da International Paper de separar seu negócio europeu, anunciado em janeiro, marcou o rápido desmonte da aquisição da DS Smith, concluída apenas um ano antes. O grupo registrou, em seus resultados anuais mais recentes, uma baixa contábil de ágio de quase US$ 2,5 bilhões em seu negócio na região Emea.
Sediado em Memphis, o grupo planeja se dividir em duas companhias abertas, com um negócio europeu de embalagens formado por ativos da DS Smith e da International Paper listado em Londres e Nova York. A cisão deve ser concluída entre janeiro e abril de 2027. Nesta semana, a International Paper afirmou ter feito "progresso significativo" na preparação da operação Emea para funcionar como uma empresa independente, que será renomeada DS Smith, e planeja um dia de mercado de capitais em novembro.
Uma venda em vez de uma abertura de capital seria outro golpe para a bolsa de Londres, que luta para atrair novas listagens enquanto muitas empresas saem do mercado. Até julho, o valor das propostas para empresas listadas em Londres era 27 vezes maior que o valor das novas entradas no mercado em 2026. A Lone Star, com cerca de US$ 96 bilhões em capital comprometido, concordou recentemente em vender sua credora IKB ao Crédit Agricole, enquanto a Atlas, que administra mais de US$ 16 bilhões, tem atuado no Reino Unido, incluindo a aquisição da gráfica de cédulas De La Rue. Nenhuma das firmas nem a International Paper comentou.
Fonte: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing